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The author:(作者)delv
published in(发表于) 2018/6/7 21:59:57
伪砖家谈经济: 2018股市最后的赚钱机会

春节以来,市场持续弱势,期间可谓是“内忧外患”。
内部严监管、降杠杆、调结构、破刚兑以及部分上市公司业绩踩雷,给A股造成了较大冲击。
外部中美贸易摩擦、中兴通讯等事件,由于不确定性太多,稍有风吹草动,市场就成了惊弓之鸟。
在这样的背景之下,市场几乎没有赚钱效应,人气涣散。然而物极必反,当市场仍旧悲观的时候,伪砖家却发现市场积极因素正在逐渐增多,A股最困难的时期已经过去,基金迎来布局良机!
1、基本面:黎明前的钟声
从基本面的角度看,A股连续下跌4个月,主要源于三大利空因素:
第一,担忧国内内需变弱;第二担忧金融监管使得资金紧张并影响实体经济;第三担忧中美贸易摩擦不断升级影响外需和国内转型。
目前来看,前两个因素已经顺利落地,中美贸易战的影响也在钝化。伪砖家一个个分析。
首先,一季度GDP同比增速6.8%,经济算是平稳开局。并且4月17日央妈降准,4月23日中央政治局会议“把加快调整结构与持续扩大内需结合起来,保持宏观政策平稳运行”、“推动信贷、股市、债市、汇市、楼市健康发展”,说明宏观政策的导向仍是维持经济平稳、金融稳定。
在政策落地上,地方政府会议也是将政策重点瞄准扩大内需和对外开放,各地对新投资计划的实施力度明显加大。扭转了市场对于宏观经济过于悲观的预期。
其次,4月27日资管新规正式落地,相比征求意见稿,过渡期延长等措施表明正式稿更加缓和,凸显了政府呵护市场的意图,也增强了市场资金的信心。
至于中美贸易战。5月19日,中美双方达成共识并发表联合声明。但就在前两天,白宫又声明美国仍将对500亿中国商品征收25%的关税。
特朗普仍旧是在出尔反尔,但可以看到资本市场已经逐步适应,冲击效应已经在递减。很多人已经意识到中美贸易战肯定要长期化了,这是老二崛起的必然现象,毕竟一山不容二虎。
除此之外,我们应该看到积极的因素正在逐渐增多。
周边国家关系的改善,为经济发展提供了较好的战略空间。近期与印度、日本的关系有所改善,特别是朝美直接对话,朝鲜半岛局势走向缓和。这些都具有积极意义。
A股入摩已经进入实质性操作的阶段,这也是A股走向国际化迈出的重要一步,意义深远,对A股构成实质性利好。
总体而言,市场最坏的情况已经过去,黎明前的钟声已经敲响。
2、技术面:右侧交易酝酿
从技术面的角度分析,主要指数相继摆脱下跌趋势,具备结束调整形成右侧交易的条件。
创业板指


创业板指数在今年2月7日见底后率先反弹,均线已经摆脱长期空头排列的不利局面。并且明显带量打破下跌趋势线,目前的调整也非常强势。走势是所有指数中最好的,量能也是最健康的。
沪深300指


这波调整中,沪深300指数调整幅度15.7%,调整时间4个月,无论是时间还是空间都已经达到中级调整。目前指数也已经打破下降趋势线,最近的回踩很可能构成确认。美中不足的就是量能放大不明显,这意味着认可这里形成底部的资金还不够多,上涨会比较周折。
其他指数大家也可以翻下,总体差不多,基本都已具备结束调整的条件。不过需要说明的是,结束调整并不意味着马上就能走强。现在市场最大的问题还是信心问题,人气比较涣散,反映到盘面上就是成交量一直放不出来。
而人气的修复不是一朝一夕的,重新聚集起人气并不是一件简单的事。目前,各路资金很多都处于观望状态,似乎都在等着发令枪响,在盘面上就是在等一根放量的大阳线,然后千军万马来相见。
但是大家也不要就觉得到时候会狂奔了,因为即便基本面积极因素逐渐变多,不确定性仍然存在。比如特朗普时常带给大家的“惊喜”,虽然逐渐适应,但还是会有影响。因此,即便到时候上涨,总体节奏还是偏震荡的。

3、资金面:6月流动性冲击

基本面的触底回暖,技术面的逐步走好,让伪砖家看到了行情的希望。但是6月份有些短期风险还是需要提醒。
进入6月,银行体系将迎来季末的MPA考核,叠加麻辣粉(MLF)和同业存单大规模到期,资金面将出现季节性紧张,一旦流动性不足将推动利率上行,容易对市场造成一定冲击。这个也就是A股平常说的“五穷六绝七翻身”的缘由。
此外,要注意的是,6月将迎来限售解禁小高峰,限售解禁规模超过4000亿元,虽然不一定构成实际减持,但是会增大股东的潜在可减持规模,股市流动性容易承压。
除了内部因素,6月美联储加息也是几成定局,这也会对新兴市场投资者的心理造成影响。
如果美债收益和美元继续走强,也会进一步加重港币贬值的压力。如果香港投资者的风险偏好下降,也可能会通过陆股通机制卖出A股,对A股流动性产生负面影响。
总的来说,6月市场在资金方面压力会比较大,这将成为压制市场上行的力量,不一定有多大下跌空间,但可能会很磨人。而等到这些事情落地之后,下半年就会好很多了,伪砖家比较看好下半年的机会。

跟踪伪砖家密切的朋友应该都知道,伪砖家是从4月25日开始建仓的,标的是天弘沪深300指数基金和创业板指数基金。然后每周加仓,一次是十分之一的仓,算下来,差不多6月27号建仓完毕。之后,伪砖家会耐心持有,等待下半年市场先生的奖励。

而对大家的建议是,现在这个位置已经可以大胆的分批建仓,布局一些指数基金。即便6月还会有震荡,但下杀的空间基本封闭。指数由强到弱,主要品种包括:创业板、中证500、沪深300、上证50,大家可以选择2-3个进行组合。购买的渠道包括蚂蚁财富、天天基金网等。


伪砖家再次提醒大家抓住这个机会,如果还错过那就真的很可惜了。因为伪砖家真的很痛心,为什么我们又被外资抄了底,送那么多的廉价筹码给他们?

仅在5月份,借道沪股通的北上资金就已经累计净流入508.51亿元,刷新了2016年12月深港通开通以来北上资金单月净流入的新高。现在外资配置MSCI成分股的最新规模已经超5480亿元,并且还在加紧抢筹。

同志们,我们大方的有些过头了!


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