// 热点聚焦 //

1、中国7月信贷与社融增量低于市场预期，出现相对明显的季节性回落。央行公布数据显示，7月人民币贷款增加3459亿元，同比少增3498亿元；7月末，广义货币（M2）余额285.4万亿元，同比增长10.7%。7月社会融资规模增量为5282亿元，比上年同期少2703亿元；7月末社会融资规模存量为365.77万亿元，同比增长8.9%。

2、A股再迎“活水”，互联互通拟纳入大宗交易。中国证监会、香港证监会联合公告，双方就推动大宗交易（非自动对盘交易）纳入互联互通机制达成共识，通过沪股通和深股通进行的大宗交易以及通过港股通进行的非自动对盘交易将同步开通。沪深交易所表示，认真贯彻落实两地证监会重要共识，持续丰富优化互联互通交易机制。港交所表示，欢迎互联互通最新优化措施，相关实施细节和正式开通日期将适时公布。中国结算表示，积极支持大宗交易纳入互联互通。

3、A股大幅调整，上证指数跌2%失守3200点，创近9个月以来最大单日跌幅；券商股领跌，金融科技题材深度回调。上证指数收跌2.01%，报3189.25点，周跌3.01%；深证成指跌2.18%，周跌3.82%；创业板指跌2.33%，周跌3.37%；科创50指数跌2.13%，周跌3.79%；北证50跌0.65%，周跌3.31%；万得全A跌2.01%，周跌3.32%；万得双创跌2.01%，周跌3.35%。A股成交额为7644.4亿元，北向资金净卖出123.37亿元，年内首次单日减仓超百亿；比亚迪遭净卖出6.84亿元居首，药明康德获净买入5.15亿元最多。

4、南都物业、金博股份官宣“踩雷”中融信托，多家信托公司辟谣产品停兑传闻。光大信托表示，公司管理的信托产品运营正常。五矿信托称，“产品停兑”系谣言，已报警，公司从未发行资金池产品。中航信托表示，公司运行一切正常。

// 环球市场 //

1、美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.3%报35281.4点，标普500指数跌0.11%报4464.05点，纳指跌0.68%报13644.85点。雪佛龙涨2.02%，默克涨1.78%，领涨道指。万得美国TAMAMA科技指数跌0.35%，脸书跌1.34%，特斯拉跌1.1%。中概股普遍下跌，老虎证券跌9.25%，亿航智能跌8.74%。本周，道指涨0.62%，标普500指数跌0.31%，纳指跌1.9%。

2、欧洲三大股指收盘全线下跌，本周涨跌不一。德国DAX指数跌1.03%至15832.17点，周跌0.75%；法国CAC40指数跌1.26%至7340.19点，周涨0.34%；英国富时100指数跌1.24%至7524.16点，周跌0.53%。

3、亚太股市多数收跌。韩国综合指数跌0.40%，报2591.26点，周跌0.44%；澳洲标普200指数跌0.24%，报7340.10点，周涨0.20%；新西兰NZX50指数涨0.21%，报11836.71点，周跌0.89%；日本股市因假期休市。

4、国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.16%报1945.7美元/盎司，COMEX白银期货跌0.33%报22.745美元/盎司。本周，COMEX黄金期货跌1.54%，COMEX白银期货跌4.09%。

5、国际油价全线上涨，美油9月合约涨0.27%，报83.04美元/桶。布油10月合约涨0.38%，报86.73美元/桶。本周，美油9月合约涨0.27%，布油10月合约涨0.57%。

6、伦敦基本金属全线收跌，LME铜跌1.09%报8295美元/吨，LME锌跌2.4%报2398美元/吨，LME镍跌0.81%报20275美元/吨，LME铝跌1.16%报2178.5美元/吨，LME锡跌1.6%报26455美元/吨，LME铅跌0.35%报2129美元/吨。本周，LME铜跌3.24%，LME锌跌4.23%，LME镍跌4.86%，LME铝跌2.42%，LME锡跌4.49%，LME铅涨0.07%。

7、芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约普遍收跌，大豆期货跌0.91%，报1306.25美分/蒲式尔；玉米期货跌1.81%，报487.25美分/蒲式尔；小麦期货跌1.69%，报627美分/蒲式尔。

8、欧债收益率集体收涨，英国10年期国债收益率涨16.2个基点报4.521%，法国10年期国债收益率涨9.6个基点报3.150%，德国10年期国债收益率涨9.7个基点报2.620%，意大利10年期国债收益率涨10.7个基点报4.245%，西班牙10年期国债收益率涨9.1个基点报3.626%。

9、美债收益率普遍收涨，3月期美债收益率涨0.8个基点报5.443%，2年期美债收益率涨4.4个基点报4.905%，3年期美债收益率涨5.9个基点报4.585%，5年期美债收益率涨6.7个基点报4.313%，10年期美债收益率涨3.9个基点报4.165%，30年期美债收益率涨0.4个基点报4.271%。

10、纽约尾盘，美元指数涨0.23%报102.88，非美货币多数下跌，欧元兑美元跌0.31%报1.0947，英镑兑美元涨0.17%报1.2695，澳元兑美元跌0.31%报0.6495，美元兑日元涨0.14%报144.96，美元兑瑞郎跌0.02%报0.8767，离岸人民币兑美元跌177个基点报7.2609。

// 宏观 //

1、商务部部长王文涛强调，中方坚持对外开放基本国策，稳步扩大制度型开放，不断提升贸易投资自由化便利化水平，愿继续积极扩大自各方进口。诚挚欢迎南非企业来华参加第六届进博会等展会，加大对南非优势特色产品推介力度，进一步开拓中国市场。

2、商务部在天津召开外资企业圆桌会重点外资项目专场。商务部表示，将持续加强重点外资项目跟踪服务，动态更新项目清单，会同相关部门加大项目要素保障，推动一批在谈项目签约落地、一批合同项目开工建设、一批在建项目完工投产。

3、商务部首次发布《美国履行世贸规则义务情况报告》，梳理美国履行世贸组织规则义务概况，并作总体评价，表达对美破坏多边贸易体制、实施单边贸易霸凌、操纵产业政策双重标准、扰乱全球产业链供应链等政策措施的关注。

4、财政部、应急管理部紧急预拨14.6亿元中央自然灾害救灾资金，支持京津冀及黑龙江、吉林5省（市）防汛救灾工作，重点用于受灾群众救助，保障好受灾群众基本生活，迅速启动倒损住房恢复重建等事项。

5、央行周五开展20亿元7天期逆回购操作，中标利率1.9%，当日有20亿元逆回购到期，因此完全对冲到期量，本周净回笼350亿元。

6、央行营管部召开北京地区法人金融机构工作会，要求各法人金融机构把握好贷款投放节奏，增强信贷增长稳定性；有效落实利率市场化改革要求，推动企业综合融资成本和居民信贷利率稳中有降，遵守自律约定，规范存款利率定价行为。

7、上半年中国内地GDP30强城市出炉。经济体量靠前城市格局较稳定，除十强中的杭州超越武汉外，其余直到第17名，位次均未发生改变。经济体量相对靠后的城市格局变化较大，竞争较为激烈。

8、中国香港第二季度GDP同比增长1.5%。香港特区政府表示，修订今年全年GDP增长预测至4%-5%，基本消费物价通胀率和整体消费物价通胀率预测则由2.5%及2.9%向下修订至2%及2.4%。

// 国内股市 //

1、香港恒生指数跌0.90%，报19075.19点，周跌2.38%；恒生科技指数跌2.39%，周跌4.98%；恒生国企指数跌1.33%，周跌2.85%。花样年控股复牌首日大跌55%；华虹半导体跌近9%；碧桂园跌逾5%，股价跌破1港元沦为“仙股”。大市成交965.79亿港元，南向资金净买入71.79亿港元，李宁逆势遭净卖出0.69亿港元最多。中国台湾加权指数收跌0.20%，报16601.25点，周跌1.44%。

2、证监会近期组织对证券期货规章制度进行清理，决定对6部规范性文件部分条款予以修改，对1规章、23部规范性文件、12件部函等文件予以废止。

3、上交所本周加大信息披露和股价异常联动监管，针对公司披露敏感信息或股价发生明显异常的，提请启动内幕交易、异常交易核查1单；对18起证券异常交易行为采取书面警示等监管措施，对10起上市公司重大事项等进行专项核查。

4、深交所本周共对44起证券异常交易行为采取自律监管措施，涉及盘中拉抬打压、虚假申报等异常交易情形；重点监控新股上市后前五日交易情况；共对18起上市公司重大事项进行核查，并上报证监会2起涉嫌违法违规案件线索。

5、Wind数据显示，下周国内市场共有64家上市公司限售股陆续解禁，按8月11日收盘价计算，解禁总市值为1463.47亿元。解禁市值前三位个股依次为：海光信息（369.63亿元）、芯原股份（182.85亿元）、凯赛生物（85.78亿元）。

6、深交所上市委公告，太力科技、中航科电首发过会。万凯新材、家联科技、松原股份可转债发行申请将于8月18日上会审核。

7、北交所、全国股转公司发布通知，减免受汛情影响严重企业费用，京津冀、东北三省地区受汛情影响严重的上市、挂牌公司，经申请，可减免2023年上市、挂牌年费；开通新三板审核“绿色通道”，便利企业募集资金加快灾后重建。

8、北交所公示第一届复核委员会增补委员候选人名单，共有12人，其中，崔佳来自证监会，王昭、赵亮来自证券公司，周青颖、罗刚等来自股转公司及北交所。

9、长安福特拟与长安汽车签署协议新设合营企业，合营企业未来拟从事主流品牌新能源乘用车供应业务以及长安福特已投资的福特品牌车型分销业务。

10、小米大模型MiLM-6B现身C-Eval、CMMLU大模型评测榜单。MiLM-6B在C-Eval总榜单排名第10、同参数量级排名第1，在CMMLU中文向大模型排名第1。

11、大华会计师事务所收到深交所监管函，因其在獐子岛集团2016年年度财务报表审计业务中未勤勉尽责，对獐子岛集团存在虚假记载的财务报表出具标准无保留意见的审计报告。

12、恒大汽车将于9月5日召开股东周年大会。审议议案包括：批准董事于有关期间内行使公司一切权力以配发及发行公司之额外股份，并订立或授予可能需要于有关期间内或届满后行使该等权力之售股要约、协议及购股权；批准董事于有关期间内，行使公司之一切权力回购公司之已发行股份。

// 金融 //

1、国家金融监管总局局长李云泽赴北京、河北调研督导金融支持抗洪救灾工作，要求加大金融支持灾后恢复重建工作力度。主动对接受灾企业清单，综合采取调整还款计划、贷款展期续贷、降低融资成本等方式，助力受灾企业脱困。

2、北京金融监管部门联合发文，要求做好灾后金融服务工作。央行营业管理部单列100亿元支农、支小再贷款额度和50亿元再贴现额度用于支持相关金融机构做好灾后金融服务工作。

3、有媒体报道称，中国拟加强对冲基金监管，最快9月生效的规则草案将对中国对冲基金实施最低1000万元人民币的资产规模限制。中国基金业协会对此回应称，上述报道不客观、不属实。

4、国家数据局正式挂牌步入倒计时，各地数据交易所建设如火如荼。截至6月底，全国各地由政府发起、主导或批复的数据交易所达到44家。下一步，数据要素各方面制度体系和配套政策将加快出台，数据要素流通使用试点示范也将推开。

5、《数据要素流通标准化白皮书（2023版）》编制启动会举行，将进一步汇集数据要素政策、法规、技术、产业、标准等方面重要研究，提出优化完善数据要素标准体系和国家数据要素标准化工作建议。

6、横琴粤澳深度合作区拟建资金“电子围网”，以提升横琴粤澳深度合作区贸易投资自由化便利化水平，服务合作区实体经济发展，相关意见稿于8月11日至22日公开征求意见。

7、中证2000指数上市首日，多家公募基金申报中证2000ETF产品。证监会官网显示，易方达基金、华夏基金、汇添富基金、华泰柏瑞、富国基金等上报“中证2000ETF”申请材料已被接收。

8、淡水泉、源乐晟、盘京等北京头部私募均表示，公司没有裁员情况，团队稳定，社招和校招都积极进行，甚至今年一直在逆势招人。

// 楼市 //

1、据每日经济新闻，证监会召集部分房企和金融机构举行线上会议，多家头部和中型房企参会。会议主要是了解房企当前销售、现金流及负债情况。

2、对于存量房贷利率何时降、如何降等问题，多数银行表示，目前已高度重视此类业务调整，但具体实施方案与执行细则有待进一步明晰。

3、对于“何时放开限售”这一问题，长沙市住建局表示，长沙市持续稳妥实施房地产调控长效机制，持续优化完善房地产政策措施，有关政策会按要求予以制定和及时发布，确保稳地价、稳房价、稳预期。

4、重庆市进一步优化住房公积金使用政策，将住房公积金租房提取额度每人每月再次提高300元；已出售的住房及其结清的商业性个人住房贷款记录，不作为住房套数认定依据。

5、成都市出台公积金新政，符合租房提取条件的住房公积金缴存人，可授权成都公积金中心每月将提取金额直接划转至运营企业用于支付房租。

// 产业 //

1、华为上半年实现销售收入3109亿元，同比增长3.1%；净利润率15%，净利润率同比大幅提高。华为同时回应车业务单飞传闻称，网上传闻与事实不符，公司并未与重庆国资委洽谈车BU相关事宜。

2、宁德时代与中国电建签署战略合作框架协议，双方将在新型储能应用研究、储能产品和产业合作、国内外储能与综合智慧能源市场拓展、智慧能源及智慧城市示范建设、风光水火储综合能源基地、储能装备制造基地，以及国际业务开拓等方面开展全方位、多领域务实合作。

3、知情人士透露，字节跳动2022年总收入达850亿美元，同比增长38%；营业利润增长80%至180亿美元，净利润增长67%至约150亿美元。截至2022年底，字节跳动在中国以外地区日活用户达8.4亿，同比增长40%。

4、中国信通院公布数据显示，6月国内市场手机出货量为2214.9万部，同比下降20.9%；上半年累计出货量为1.30亿部，下降4.8%。

5、2023年国内暑期档电影总票房（含预售）已突破160亿元，《消失的她》、《八角笼中》、《封神第一部》、《长安三万里》、《孤注一掷》分列票房榜前五位。

6、市场对锂矿争夺热度不减。鏖战两日、起始价为57万元的四川省金川县李家沟北锂矿勘查权竞拍终于结束，最终该矿最高报价为10.1亿元，升值率达1771.23倍。

7、极氪汽车推出极氪001最新限时价格权益政策，即日起至年底，新下定用户可享受限时立减3万-3.7万元。

// 海外 //

1、美国7月PPI同比上升0.8%，结束此前升幅“12连降”，预期0.7%，前值自0.1%修正至0.2%；环比升0.3%，创1月以来最大升幅，预期0.2%，前值自0.1%修正至持平。7月核心PPI同比升2.4%，预期2.3%，前值2.4%；环比升0.3%，预期升0.2%，前值自升0.1%修正至降0.1%。

2、英国第二季度GDP初值同比升0.4%，预期升0.2%；环比升0.2%，预期持平。英国财政大臣亨特表示，抗击通胀措施开始见效，正在奠定发展经济所需的坚实基础。

3、澳洲联储主席洛威表示，现在宣布战胜通胀为时过早，仍决心将通胀恢复到2%-3%的目标区间；可能需要进一步收紧货币政策，以确保通胀在合理时间范围内回归目标水平。

4、全球多国出台税收优惠措施支持电动汽车发展。其中，日本将为电池和芯片生产提供税收优惠；印尼计划对电动汽车制造商实施0出口税和0增值税。

5、美国知名太阳能电池制造商Maxeon计划投资12亿美元，打造美国最大的多晶硅太阳能电池厂。

6、英国6月季调后商品贸易帐逆差154.55亿英镑，预期逆差164亿英镑，前值逆差187.23亿英镑。

7、法国7月CPI终值同比升4.3%，与预期及初值一致；环比升0.1%，预期及初值均为持平。法国第二季度ILO失业率为7.2%，预期及前值均为7.1%。

8、意大利6月贸易帐顺差77.18亿欧元，前值顺差47.11亿欧元修正为顺差47.67亿美元。

// 国际股市 //

1、热门中概股普遍下跌，老虎证券跌9.25%，亿航智能跌8.74%，富途控股跌8.39%，BOSS直聘跌7.33%，360数科第7.22%，大全新能源跌7.1%，大猩猩科技跌6.15%，硕迪生物跌6.06%，陆金所控股跌5.9%；涨幅方面，比特小鹿涨35.41%，能链智电涨6.23%，图森未来涨2.26%。中概新能源汽车股全线走低，蔚来汽车跌2.6%，小鹏汽车跌2.92%，理想汽车跌5.55%。

2、索罗斯基金管理公司二季度建仓做多通用汽车、阿里巴巴、先锋自然资源等23只股票。清仓赛富时Salesforce.com、iShares罗素2000 ETF、奈飞、京东等37只股票或ETF。增持亚马逊、谷歌A、Rivian等20只股票。减持SPDR标普地区银行ETF、高通等20只股票或ETF。重仓资产包括谷歌A和亚马逊。

3、桥水二季度新进美光科技、Spotify、科磊等77只股票。清仓SPDR黄金ETF、家得宝、奈飞、AIG等91只股票或ETF。增持iShares安硕核心标普500 ETF、默克制药、iShares安硕中国大盘股ETF、iShares安硕MSCI中国ETF、优步、拼多多等270只股票或ETF。减持Meta Platforms、SPDR标普500 ETF信托、礼来制药、新东方等342只股票或ETF。重仓资产包括iShares安硕核心标普500 ETF、iShares安硕核心MSCI新兴市场ETF、宝洁、强生、可口可乐。

4、景顺二季度建仓做多满帮集团、Kenvue、汤森路透等175只股票。清仓欧洲汽车生产商Stellantis、景顺QQQ信托系列一、领航先锋短期美债ETF等182只股票或ETF。增持微软、苹果、英伟达、亚马逊、谷歌A、奈飞、甲骨文等1524只股票。减持艾伯维、高通、联合包裹服务UPS、美国银行等1959只股票。重仓股包括微软（持股3610万股，持仓市值123亿美元）、苹果（524万股，102亿美元）、亚马逊（4560万股，市值59.5亿美元）、谷歌A（485万股，市值58亿美元）、英伟达（1320万股，市值55.7亿美元）。

5、瑞银集团宣布，自愿终止与瑞士政府签订的90亿瑞士法郎损失保护协议，并终止由瑞士政府担保的与瑞士国家银行高达1000亿瑞士法郎公共流动性支持。与此同时，瑞信已全额偿还紧急流动性援助增强版贷款。

6、知情人士透露，橡树资本寻求为私募信贷基金募集逾180亿美元资金，或创该类基金规模新高。

7、亚马逊将淘汰数十个自家品牌，旨在应对反垄断审查并提振利润。

8、英伟达发布CALMAI模型，训练虚拟角色，可以模拟50亿个人体动作，涵盖行走、站立、坐姿、跑步、用剑战斗等人类动作。

9、越南电动汽车制造商VinFast与特殊目的收购（SPAC）公司Black Spade发布声明称，两家公司合并后将于8月15日前后在纳斯达克上市，股票代码为VFS，估值将达230亿美元。

10、秦淮数据宣布，与贝恩资本达成私有化协议，协议意味着公司证券估值大约31.6亿美元，股票持有人将获得每股4.30美元现金、ADS持有人将获得8.60美元现金。

// 商品 //

1、国内商品期货夜盘收盘表现分化，能源化工品涨跌不一，LPG涨1.95%，纯碱涨1.71%。黑色系多数上涨，铁矿石涨近1%。农产品多数下跌，玉米淀粉跌1.72%，玉米跌1.35%。基本金属多数收跌，沪锡跌1.98%，沪锌跌1.16%，沪铝跌0.81%，沪铜跌0.56%，沪铅跌0.31%，沪镍跌0.11%，氧化铝涨0.07%，不锈钢涨0.62%。

2、证监会同意集运指数（欧线）期货注册，将自8月18日起上市交易；交易保证金为合约价值的12%；涨跌停板幅度为±10%，首日涨跌停板幅度为其2倍。

3、上海国际能源交易中心发布通知，开展集运指数（欧线）期货品种做市商招募工作，申请条件包括：净资产不低于人民币5000万元或等值外币、具有健全的做市交易实施方案、内部控制制度和风险管理制度等。

4、上期所拟于8月12日开展深度行情全市场测试，拟于8月28日起试运行发布深度行情（1秒4次5档切片）实时数据，试运行历时4个月至2023年年底，2024年1月第一个交易日正式发布。

5、郑商所发布通知称，自8月14日当晚夜盘交易时起，棉花期货2311及2401合约日内平今仓交易手续费标准调整为4.3元/手。

6、中期协就《期货和衍生品投资基金合同特别指引》征求意见。指引指出，基金管理人应与投资者就基金投资策略进行明确约定，防止投资经理偏离预先宣传的投资风格，而导致基金整体风险变化，从而严重影响投资者利益。

7、IEA月报称，全球原油需求创纪录新高，原油价格或继续攀升。6月全球石油需求达到创纪录的1.03亿桶/日，8月份或再创新高。报告预计，今年全球原油需求增速为220万桶/日，明年将放缓至100万桶/日。

8、榆林市发改委表示，煤炭供需矛盾仍然凸显，后期补库需求较强，煤价上涨风险依然存在，但在国家出台抑制煤价过快上涨、合理释放产能等诸多调控措施下，预计8月份煤炭价格或将维持在目前价位水平徘徊前行。

9、上海航运交易所公布数据显示，8月11日，中国出口集装箱指数报874.58点，较上期上涨1.17%；上海出口集装箱指数报1043.54点，上涨0.4%。当日波罗的海干散货指数下跌0.7%，报1129点，周跌0.62%。

10、上海有色网最新报价显示，8月11日，国产电池级碳酸锂价格下跌3000元报24.40万元/吨，连跌23日，再创逾2个月新低。

11、美国至8月11日当周石油钻井总数为525口，前值525口。

// 债券 //

1、【债市综述】银行间主要利率债收益率小幅下行，短券表现略好。国债期货小幅收涨，30年期主力合约涨0.09%，10年期主力合约涨0.07%。银行间流动性依旧稳中偏松，主要回购利率变动不大，隔夜回购加权利率仍在接近1.30%的低位运行；地产债涨跌不一，碧桂园地产债券反弹，“21碧地04”涨超15%。

2、中证转债指数收跌0.39%，万得可转债等权指数跌0.39%。其中，15只可转债跌超2%，天壕转债跌3.54%，跌幅最大；7只可转债涨超2%，大叶转债上涨16.04%，涨幅最高。

3、上交所从多元融资支持、优化市场服务等多方面，支持京津冀、东北地区防汛救灾和灾后重建工作。针对受灾地区经营主体，提供多元债券融资服务支持。支持发行募集资金主要用于救灾重建的“防汛救灾专项债”。

4、【债券重大事件】碧桂园发致歉信，已筹备债务重整近期启动相关程序；华夏幸福未如期偿还债务248.99亿元；花样年积极与债权人磋商风险化解方案；证监会就国开证券申请上交所债券做市交易业务资格提出反馈意见；民生银行终止向不特定对象发行A股可转债；“23大唐集MTN007”取消发行。

// 外汇 //

1、周五在岸人民币兑美元16:30收盘报7.2340，较前一交易日下跌268个基点，周跌538个基点。当日人民币兑美元中间价报7.1587，调贬11个基点，本周累计调贬169个基点。在岸人民币兑美元夜盘收报7.2388。

2、俄罗斯央行指出，关键利率决策影响需求，而不是卢布汇率，国内需求正在增长，这将导致通胀压力，不排除进一步加息，外汇购买暂停是暂时的，将会恢复。

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