11月9日，星期六，农历十月初九，早安！

1. 地方化债压力大大减轻！我国将直接增加地方化债资源10万亿元，由29.52万亿元增加到35.52万亿元。

2. 《中国统计年鉴 2024》发布：2023年，中国65岁及以上人口数已经达到21676万人，老年抚养比为22.5%，即每4.4名劳动年龄人口就要负担1名老年人。

3. 商务部：11月2-7日中欧技术团队进行5轮磋商，取得一定进展。

4. 网易通报“高管贪腐”：9人已被采取刑事强制措施，其中6人永不录用，27家公司永久“拉黑”；微博通报9起员工舞弊案件，10人因涉嫌犯罪被移送司法机关处理。

5. 英国政府以向俄罗斯军事工业提供支持为由，宣布对多国实体及个人实施制裁，其中包括10家中国企业。

6. 昆明“臭肉事件”学校再被处罚：违反生活饮用水卫生监管办法，被昆明市官渡区卫生健康局罚款500元。

7. 意大利返还56件中国文物艺术品。

8. 世界银行宣布为乌克兰提供7.5亿美元资金援助。

9. 菲律宾总统发布行政令，正式禁止离岸及网络博彩业。

10. 美联储如期降息25个基点，9月以来第二次降息；降息25基点！英国央行下调政策利率至4.75%；香港金管局将基准利率下调25个基点至5%。

11. 再创新低！民调：韩国总统尹锡悦施政好评率仅为17%。

12. 日产汽车官宣：将把全球产能削减20%，同时裁员9000人，CEO自愿减薪50%，主要缘于在美国和中国市场销售状况不佳。

【心语】我生命里最大的突破之一，就是我不再为别人对我的看法而担忧，此后，我真的能自由地去做我认为对自己最好的事，只有我们不需要别人的赞许时，才变得自由。

// 热点聚焦 //

1、十四届全国人大常委会第十二次会议闭幕。会议表决通过了全国人大常委会关于批准《国务院关于提请审议增加地方政府债务限额置换存量隐性债务的议案》的决议。议案提出，为贯彻落实党中央决策部署，在压实地方主体责任的基础上，建议增加6万亿元地方政府债务限额置换存量隐性债务。为便于操作、尽早发挥政策效用，新增债务限额全部安排为专项债务限额，一次报批，分三年实施。按此安排，2024年末地方政府专项债务限额将由29.52万亿元增加到35.52万亿元。

2、财政部部长蓝佛安介绍，从2024年开始，我国将连续五年每年从新增地方政府专项债券中安排8000亿元，专门用于化债，累计可置换隐性债务4万亿元。再加上这次全国人大常委会批准的6万亿元债务限额，直接增加地方化债资源10万亿元。同时也明确，2029年及以后到期的棚户区改造隐性债务2万亿元，仍按原合同偿还。蓝佛安表示，政策协同发力后，2028年之前，地方需要消化的隐性债务总额从14.3万亿元大幅下降至2.3万亿元，化债压力大大减轻。

3、央行发布三季度货币政策执行报告，介绍下一阶段货币政策主要思路。央行表示，密切关注海外主要央行货币政策变化，灵活有效开展公开市场操作，保持银行体系流动性合理充裕和货币市场利率平稳运行。深入推进利率市场化改革，研究适当收窄利率走廊的宽度，引导货币市场利率围绕政策利率中枢平稳运行，逐步理顺由短及长的传导关系。

// 环球市场 //

1、美国三大股指全线收涨，道指涨0.59%报43988.99点，标普500指数涨0.38%报5995.54点，纳指涨0.09%报19286.78点，均再创历史新高。赛富时涨超3%，宝洁公司涨逾2%，领涨道指。万得美国科技七巨头指数跌0.21%，谷歌跌超1%，特斯拉涨逾8%，收盘市值超过1万亿美元，为2022年以来首次。中概股普遍下跌，老虎证券跌超14%，贝壳跌逾7%。本周，道指涨4.61%，标普500指数涨4.66%，纳指涨5.74%。

2、欧洲主要股指收盘全线下跌，德国DAX指数跌0.76%报19215.48点，法国CAC40指数跌1.17%报7338.67点，英国富时100指数跌0.84%报8072.39点。本周，德国DAX指数跌0.21%，法国CAC40指数跌0.95%，英国富时100指数跌1.28%。

3、亚太主要股指收盘涨跌不一，日经225指数涨0.3%报39500.37点，周涨3.8%；韩国综合指数跌0.14%报2561.15点，周涨0.74%；澳洲标普200指数涨0.84%报8295.1点，周涨2.17%；新西兰标普50指数涨1.5%报12770.33点，周涨1.68%；富时马来西亚综指跌0.13%报1621.24点，周涨1.08%；富时新加坡海峡指数涨1.39%报3724.37点，周涨4.75%；印度SENSEX30指数跌0.07%报79486.32点，周跌0.3%。

4、国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.52%报2691.7美元/盎司，周跌2.09%，COMEX白银期货跌1.35%报31.425美元/盎司，周跌3.84%。

5、国际油价全线走低，美油12月合约跌2.67%报70.43美元/桶，周涨1.35%；布油2025年1月合约跌2.18%报73.98美元/桶，周涨1.2%。

6、伦敦基本金属全线收跌，LME期铜跌2.39%报9433美元/吨，周跌1.44%；LME期锌跌2.23%报2984美元/吨，周跌2.79%；LME期镍跌1.67%报16310美元/吨，周涨2.3%；LME期铝跌2.51%报2627美元/吨，周涨1.04%；LME期锡跌0.13%报31775美元/吨，周涨0.16%；LME期铅跌0.71%报2023.5美元/吨，周跌1.46%。

7、芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约集体收涨，大豆期货涨0.46%报1031美分/蒲式耳，周涨3.75%；玉米期货涨0.88%报431.25美分/蒲式耳，周涨4.04%；小麦期货涨0.09%报572美分/蒲式耳，周涨0.7%。

8、欧债收益率全线收跌，英国10年期国债收益率涨6.3个基点报4.435%，法国10年期国债收益率跌8.7个基点报3.117%，德国10年期国债收益率跌7.8个基点报2.367%，意大利10年期国债收益率跌7.8个基点报3.653%，西班牙10年期国债收益率跌7.77个基点报3.102%。

9、美债收益率涨跌不一，2年期美债收益率涨5.7个基点报4.267%，3年期美债收益率涨4.2个基点报4.206%，5年期美债收益率涨2.3个基点报4.199%，10年期美债收益率跌2.2个基点报4.311%，30年期美债收益率跌6.2个基点报4.472%。

10、纽约尾盘，美元指数涨0.59%报104.9521，周涨0.6%。非美货币多数下跌，欧元兑美元跌0.78%报1.0719，周跌1.05%；英镑兑美元跌0.52%报1.292，周涨0.0077%；澳元兑美元跌1.44%报0.6584，周涨0.4%；美元兑日元跌0.2%报152.633，周跌0.23%；美元兑加元涨0.35%报1.3909，周跌0.32%；美元兑瑞郎涨0.38%报0.8758，周涨0.69%；离岸人民币对美元跌491个基点报7.199，本周累计跌605个基点。

// 宏观 //

1、国务院总理李强主持召开国务院常务会议，审议通过《关于促进外贸稳定增长的若干政策措施》。会议指出，要切实做好促进外贸稳定增长工作，为经济持续回升向好提供有力支撑。要加大金融支持力度，扩大出口信用保险承保规模和覆盖面，用足用好小微外贸企业政策性贷款，在授信、放款、还款等方面持续改进对外贸企业的金融服务，优化跨境贸易结算，帮助企业提升汇率风险管理水平。

2、财政部部长蓝佛安表示，目前，支持房地产市场健康发展的相关税收政策，已按程序报批，近期即将推出。隐性债务置换工作，马上启动。发行特别国债补充国有大型商业银行核心一级资本等工作，正在加快推进中。专项债券支持回收闲置存量土地、新增土地储备，以及收购存量商品房用作保障性住房方面，财政部正在配合相关部门研究制定政策细则，推动加快落地。

3、央行11月8日以固定利率、数量招标方式开展了122亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%，当日171亿元逆回购到期。央行公开市场本周净回笼13158亿元，下周公开市场将有843亿元逆回购到期。

4、《国务院关于2023年度国有资产管理情况的综合报告》发布。其中提出，深入实施国有企业改革深化提升行动。加大研发投入力度，提高应用基础研究投入比重。深化国有重点金融企业改革。推进修订分行业国有金融企业绩效评价制度，优化激励约束机制。牢牢守住不发生系统性金融风险的底线，强化国有金融企业内部风险防范化解工作。

5、《关于行政事业性国有资产管理情况的监督调研报告》发布。其中提出，推进金（矿产）、木（林业）、水（水利）、火（能源）、土（土地）、数（数据）等6类资源资产化，推进实物、债权、股权、特许经营、未来收益权等5类国有资产证券化，推进闲置资金、低效资金等2类国有资金杠杆化。

6、央行2024年第三季度中国货币政策执行报告专栏显示，央行正研究货币供应量统计修订方案，未来将择机发布并适当进行历史数据的回溯，不断提高货币反映经济活动变化的完整性和敏感性。我国货币政策框架将逐步淡化对数量目标的关注，更加注重发挥利率调控的作用。

7、十四届全国人大常委会第十二次会议决定免去李小鹏的交通运输部部长职务，任命刘伟为交通运输部部长；任命易炼红为全国人大财政经济委员会副主任委员。

8、国家统计局公布《中国统计年鉴2024》显示，2023年末全国人口140967万人，比上年末减少208万人。全年出生人口902万人，人口出生率为6.39‰。人口自然增长率为-1.48‰，较2022年下降0.88‰。

9、国家市场监督管理总局发布数据，截至2024年9月30日，全国登记在册经营主体1.88亿户，较去年同期增长3.9%。其中，企业6020.0万户、个体工商户1.25亿户，同比分别增长6.1%、3.0%。

10、香港金管局将基准利率下调25个基点至5%。

// 国内股市 //

1、A股三大指数集体高开，沪指直接站上3500点，随后震荡走低。盘面上，半导体全天领涨，卫星导航、商业航天题材活跃；高位股午后局部修复，欧菲光、双成药业涨停。房地产领跌，大消费集体调整，券商股高开低走。截至收盘，上证指数跌0.53%报3452.3点，深证成指跌0.66%，创业板指跌1.24%，北证50跌1.25%，科创50跌0.27%，万得全A跌0.37%，万得A500跌0.89%，中证A500跌0.66%。市场成交2.73万亿元。本周，上证指数累计涨5.51%，深证成指涨6.75%，创业板指涨9.32%。

2、香港恒生指数收跌1.07%报20728.19点，周涨1.08%；恒生科技指数跌0.2%，周涨4.11%；恒生中国企业指数跌1.13%，周涨1.62%。地产股下挫，融创中国跌逾9%，龙湖集团跌近6%。部分科网股走低，网易跌逾5%，微博跌逾3%。个股方面，小鹏汽车涨近15%，P7+大定超3万台创纪录。大市成交2330.96亿港元，南向资金净卖出额为30.43亿港元，盈富基金遭净卖出64.18亿港元最多，中芯国际获净买入16.1亿港元居首。中国台湾加权指数收盘涨0.62%，报23553.89点，周涨3.4%。

3、央行发布三季度货币政策执行报告提出，实施好存续的专项再贷款工具，推动证券、基金、保险公司互换便利与股票回购、增持再贷款落地生效。

4、上交所副总经理王泊介绍，科创板开板以来，共支持577家公司上市，IPO募资总额超9100亿元。开板至今，科创板营业收入和归母净利润的复合增长率达到23%和24%。超四成公司最近三年营收复合增长率超过20%，超两成公司在细分领域或单项产品排名全国第一，35家公司已成为所在领域全球市场第一名。同时，截至目前，九成公司已实施现金分红，金额累计超1400亿元，超七成公司在两个以上年度实施过分红。

5、上交所副总经理王泊表示，下一步，科创板将继续推进改革。具体来看，一是加快推动“科创板八条”落地见效，全方位支持新质生产力发展；二是加大科创领域并购重组支持力度；三是深入推进“提质增效重回报”专项行动；四是持续推动科创板公司深化与投资者，特别是海外投资人的沟通交流。

6、上交所本周对235起拉抬打压、虚假申报等证券异常交易行为采取了书面警示等监管措施，对严重异常波动股票进行重点监控，对12起上市公司重大事项等进行专项核查，向证监会上报涉嫌违法违规案件线索3起。

7、深交所本周共对304起证券异常交易行为采取了自律监管措施，涉及盘中拉抬打压、虚假申报等异常交易情形；对近期涨幅较大的“中化岩土”“华映科技”进行重点监控。

8、香港市场印花税传来重磅消息！香港特区政府于宪报刊登《2024年印花税法例条例草案》，豁免房地产投资信托基金股份或单位转让和期权庄家进行证券经销业务的印花税，并修订无纸证券市场下的印花税征收安排。

9、中国瑞林主板IPO注册申请获证监会同意；泰鸿万立首发获通过。

10、网易集团内部发布邮件通报，针对近日“网易游戏高管贪腐风波”事件做出正式回应：公司严肃查处了两起舞弊贪腐违法案件，9人已被采取刑事强制措施，与本次舞弊贪腐违法相关的27家公司，已被网易公司列入永不合作主体清单。

11、百度将推出内置AI助手眼镜，挑战Meta雷朋成功地位。百度计划在下周于上海举行的年度百度世界大会上展示该产品。

12、台积电10月净营收3142.4亿元台币，同比增29.2%，环比增24.8%。

// 金融 //

1、央行发布数据显示，2024年三季度末，金融机构人民币各项贷款余额253.61万亿元，同比增长8.1%，前三季度人民币贷款增加16.02万亿元。

2、十四届全国人大常委会第十二次会议表决通过新修订的反洗钱法，自2025年1月1日起施行。

3、上海市印发关于更好发挥消费信贷促进消费提质升级作用的实施意见。意见指出，支持金融机构推出绿色家居消费信贷优惠方案；在依法合规、风险可控前提下，适当放宽汽车消费信贷申请条件。

4、10月底以来，民生银行、平安银行、招商银行、苏州银行等发行了新一期永续债，合计规模630亿元，以补充各行的其他一级资本。年初至今，商业银行永续债发行规模达6042亿元，已超过去年全年的发行规模。

5、中基协发布声明称，近期发现“宁本咨询”等不法中介机构和从业人员罔顾职业操守和法律底线，开展人员挂靠等违规业务。此类行为违反相关法律法规和监管规定，对投资者造成严重误导，严重破坏私募基金行业生态。协会对登记备案材料造假行为“零容忍”，一经发现严肃处理，将对相关涉事机构和人员采取相应自律管理或纪律处分措施。

6、理财公司加大含权理财产品发行力度。中国理财网数据显示，截至11月8日，目前处于“募集”“待售”状态的混合类和权益类理财产品数量已达295只，其中，混合类产品286只。

// 楼市 //

1、央行发布三季度货币政策执行报告提出，着力推动房地产金融增量政策落地见效，引导金融机构强化金融保障，满足城乡居民刚性和多样化改善性住房需求，积极支持收购存量商品房用作保障性住房，支持盘活存量闲置土地，促进房地产市场止跌回稳，推动构建房地产发展新模式。

2、央行发布数据显示，2024年三季度末，人民币房地产贷款余额52.9万亿元，同比下降1%。其中，人民币房地产开发贷款余额13.79万亿元，同比增长2.7%，增速比上年末高1.2个百分点，前三季度增加6385亿元。个人住房贷款余额37.56万亿元，同比下降2.3%。

3、财政部提前下达2025年部分中央财政城镇保障性安居工程补助资金预算。省级主管部门应于资金下达60日内，按程序将经省级财政部门确认后的区域绩效目标报中央主管部门。确定区域绩效目标时，应结合房地产市场形势和保障性安居工程实际需求，统筹考虑存量和增量，支持更多通过消化存量房的方式筹集保障性住房。

4、雄安新区住房管理中心发布通知称，缴存职工在雄安新区范围内购买家庭自住住房申请住房公积金贷款时，按照现行住房公积金贷款房屋套数认定标准，认定为首套及二套住房的，最低首付款比例均执行20%。

5、杭州多家银行从11月8日起将首套房贷利率上调至3%，与二套房贷利率保持一致。该调整仅影响新发放贷款客户，对存量房贷客户无影响。

// 产业 //

1、十四届全国人大常委会第十二次会议表决通过能源法和新修订的矿产资源法，分别自2025年1月1日、2025年7月1日起施行。

2、商务部就欧盟电动汽车反补贴案价格承诺磋商情况答记者问称，11月2-7日，中欧技术团队在北京进行了5轮磋商，就欧盟对华电动汽车反补贴案价格承诺方案的具体内容进行了深入交流，取得了一定进展。

3、中国乘联分会公布，10月中国售出228万辆乘用车，同比增长11.2%；10月狭义乘用车市场零售226.1万辆，同比增长11.3%；10月新能源车国内零售渗透率52.9%，连续第四个月突破50%；10月特斯拉中国出口27795辆。

4、中国物流与采购联合会发布，10月份中国电商物流指数为115点，较上月回升0.6点。

5、华为常务董事余承东透露，鸿蒙智行智界新S7确实要来了，和史上最强大的Mate一起发布。

// 海外 //

1、美国11月密歇根大学消费者信心指数初值73，预期71，前值70.5。一年期通胀率预期初值 2.6%，预期2.7%，前值2.7%。

2、加拿大10月就业人数增1.45万人，为2023年12月以来最小增幅，预期增2.5万人，前值增4.67万人。

3、加拿大10月失业率6.5%，预期6.6%，前值6.5%。

4、法国9月贸易帐逆差82.66亿欧元，为2023年10月以来最大逆差，前值从逆差73.71亿欧元修正为逆差77.18亿欧元。其中，进口568.53亿欧元，前值从570.28亿欧元修正为570.08亿欧元；出口485.87亿欧元，前值从496.57亿欧元修正为492.9亿欧元。

5、瑞士第四季度消费者信心指数-33.74，前值-33.7。

6、世界知识产权组织公布的数据显示，2023年全球专利申请数量为355万件，比上年增长2.7%，创历史新高。在经济持续增长的印度，专利申请数量增长了15.7%。中国的申请数量继续排在第1，同比增长3.6%，达到164万件。其次是美国（51万件）、日本（41万件）等国。

// 国际股市 //

1、中概股普遍下跌，纳斯达克中国金龙指数跌4.74%，万得中概科技龙头指数跌5.75%。热门中概股方面，老虎证券跌超14%，贝壳跌逾10%，世纪互联跌超9%，理想汽车跌逾7%，京东集团跌约7%。

2、通用汽车宣布，将于2025年1月停止生产汽油动力的凯迪拉克XT4 SUV车型，并将把其位于堪萨斯州费尔法克斯的装配厂生产线调整为电动汽车生产。通用汽车正在对费尔法克斯装配厂进行3.9亿美元的投资，以准备生产下一代雪佛兰Bolt电动车。作为这一转型计划的一部分，通用汽车已决定在本月停止生产雪佛兰Malibu轿车。

3、英伟达宣布任命艾伦·奥乔亚为公司董事会成员。奥乔亚曾任美国国家航空航天局下属休斯顿约翰逊航天中心主任。英伟达董事会成员增至13人。

4、消息人士称，贝莱德公司正与对冲基金千禧管理公司就战略合作事宜进行早期谈判，可能涉及收购该对冲基金的少数股权。

5、奥迪计划裁减约15%非生产岗位，涉及4500个职位。

6、索尼第二财季合并销售额29056亿日元，同比增3%；归属公司股东净利润3385亿日元，同比增69%；每股摊薄收益55.74日元，上年同期32.35日元；预计全财年销售额为127100亿日元，较此前预期上调1%；预计全财年归属公司股东净利润9800亿日元，与此前预期持平。

7、丰田汽车将在墨西哥投资14.5亿美元，增产丰田新款Tacoma皮卡及其混动车型。

// 商品 //

1、国内商品期货夜盘收盘普遍下跌，能源化工品表现疲软，纯碱跌3.5%，PVC跌2.55%，丁二烯橡胶跌2.43%，玻璃跌2.18%，PTA跌1.29%，20号胶跌1.23%，原油跌1.13%。黑色系全线下跌，铁矿石跌2.68%，焦煤跌2.54%，焦炭跌2.39%，螺纹钢跌1.99%，热卷跌1.76%。农产品多数下跌，豆二跌1.13%，豆粕跌1.08%，棕榈油涨2.66%。基本金属全线收跌，沪锌跌1.33%，沪铜跌1.1%，沪镍跌0.79%，沪铝跌0.65%，沪铅跌0.47%，沪锡跌0.46%。沪金涨0.55%，沪银涨0.13%。

2、上期所副总经理陆丰表示，加快推进液化天然气期货和期权上市。

3、商务部发布2025年化肥进口关税配额总量、分配原则及相关程序，2025年化肥进口关税配额总量为1365万吨。其中，尿素330万吨；磷酸氢二铵690万吨；复合肥345万吨。

4、商务部公告，自2024年11月9日起，对原产于韩国和日本的进口丁腈橡胶继续征收反倾销税，实施期限为5年。

5、委内瑞拉与俄罗斯签署能源合作协议，联合开发天然气田，有望首次成为天然气出口国。

6、上海有色网最新报价显示，11月8日，国产电池级碳酸锂价格涨420元报7.55万元/吨，近5日累计涨1540元。

7、上海航运交易所公布数据显示，11月8日，中国出口集装箱指数报1388.22点，较上期上涨1.5%；上海出口集装箱指数报2331.58点，较上期上涨1.2%。当日，波罗的海干散货指数涨3.03%报1495点，连续四日上涨，本周涨8.49%。

8、美国至11月8日当周石油钻井总数为479口，前值479口。

// 债券 //

1、【债市综述】财政增量刺激靴子落地，午后债市中长端收益率全线下行后降幅收窄，其中10年国债收益率一度跌破2.1%，30年国债收益率一度下行至2.25%。国债期货集体收涨，30年期主力合约涨0.14%。6万亿地方政府债限额一次报批，地方政府化债压力将大大减轻。

2、中证转债指数收盘跌0.16%，万得可转债等权指数跌0.09%。其中，龙净转债跌8.14%跌幅最大，城地转债涨15.02%涨幅居首。

3、财政部拟11月15日第三次续发行500亿元30年期超长期特别国债。本次续发行国债票面利率与之前发行的同期国债相同，为2.19%。本次续发行国债的起息日、兑付安排与之前发行的同期国债相同，自9月25日开始计息，按半年付息。

4、【债券重大事件】①华闻集团再次发生中期票据本息未能按期兑付情形②“21交建Y3”、“19泰隆银行二级”、“22义乌国资MTN006”、“21路建Y1”将全额赎回③吉利汽车有意赎回5亿美元优先永续资本证券④东易日盛启动预重整并发出债权申报通知。

// 外汇 //

1、在岸人民币对美元16:30收盘报7.1648，较上一交易日下跌45个基点，本周累计跌398个基点。人民币对美元中间价报7.1433，较上一交易日调升226个基点，本周累计调贬298个基点。在岸人民币对美元夜盘收报7.1860。

2、外汇局公布，前三季度，我国国际收支口径的货物贸易顺差5182亿美元，同比增长17%，其中货物贸易出口24728亿美元，同比增长6%；进口19546亿美元，同比增长3%。前三季度，我国对外股权性质直接投资净流出987亿美元，来华股权性质直接投资中，新增资本金流入600亿美元。

3、中国人民银行与毛里求斯中央银行签署在毛里求斯建立人民币清算安排的合作备忘录。毛里求斯人民币清算安排的建立，将有利于中毛两国企业和金融机构使用人民币进行跨境交易，进一步促进双边贸易、投资便利化。

// 重要经济日程 //

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