2025年3月5日，星期三，农历二月初六，早安！

1. 欢迎回家！41件流失文物艺术品从美国回归中国，年代跨度从新石器时代至清代，类别丰富、工艺精湛。

2. 多家银行本月起下调存款利率，最高降幅达50个基点。

3. 全球首个人形机器人马拉松将与北京亦庄半程马拉松赛同期举行：机器人将与运动员同时起跑，中途可更换电池。

4. 美方宣布对中国输美产品再次加征10%关税；商务部：将10家美国实体列入不可靠清单，15家列入出口管制管控名单；海关总署：暂停进口美国原木，暂停美3家企业大豆输华资质。

5. 全球首艘！具有碳捕集功能的“海上超级工厂”在沪交付。

6. 中国移动：已建立了5G网联无人机系统，可以控制任何地方的5G网联无人机，进而应用到各行各业。

7. 浙江推动碳排放双控，计划今年底节能环保产业总产值达1.5万亿元。

8. 台积电计划在美国追加1000亿美元投资，新建五家芯片工厂。

9. 8000亿欧元国防计划！欧盟委员会主席冯德莱恩：计划“重新武装欧洲”。

10. 发射倒计时期间，SpaceX取消第八次星舰试飞 ，马斯克发声：这次飞行有太多疑问。

11. 回应日本制裁，俄罗斯宣布无限期禁止日本外相，及日本驻乌克兰大使等9人入境。

12. 灾难！不允许物资进入加沙后，以色列威胁实施“地狱计划”迫使哈马斯接受美国的新提议。

【心语】你可能在一个人面前，一文不值。却在另一个人面前，是无价之宝。做你自己，爱你的人，自然爱你。谨记自己的价值所在，这就是，人活着的道理。--杨绛

// 热点聚焦 //

1、十四届全国人大三次会议将于3月5日上午9时开幕，3月11日下午闭幕，会期7天，共安排3次全体会议。大会主要议程包括审议政府工作报告、审查2025年国民经济和社会发展计划草案及2025年中央和地方预算草案等。会议期间将举行三场记者会，请国务院有关部门主要负责同志分别就外交、经济、民生等主题回答记者的提问。每次全体会议前，将安排“代表通道”，全体会议后将安排“部长通道”。

2、国务院关税税则委员会公告，自3月10日起，对原产于美国的部分进口商品加征关税，对鸡肉、小麦、玉米、棉花加征15%关税，对高粱、大豆、猪肉、牛肉、水产品、水果、蔬菜、乳制品加征10%关税。

3、商务部公告，决定将莱多斯公司等15家美国实体列入出口管制管控名单，禁止两用物项对其出口。特科姆公司等10家美国企业被列入不可靠实体清单，禁止上述企业从事与中国有关的进出口活动，禁止上述企业在中国境内新增投资。此外，商务部宣布将美国因美纳公司列入不可靠实体清单，禁止其向中国出口基因测序仪。

// 环球市场 //

1、美国三大股指全线收跌，道指跌1.55%报42520.99点，标普500指数跌1.22%报5778.15点，纳指跌0.35%报18285.16点。波音跌超6%，3M公司跌近5%，领跌道指。万得美国科技七巨头指数跌0.18%，特斯拉跌超4%，脸书跌逾2%。中概股普遍上涨，万国数据涨超11%，大全新能源涨逾8%。

2、欧洲三大股指收盘全线下跌，德国DAX指数跌3.26%报22392.11点，法国CAC40指数跌1.85%报8047.92点，英国富时100指数跌1.27%报8759点。

3、亚太主要股指收盘全线下跌，日经225指数跌1.2%报37331.18点，韩国综合指数跌0.15%报2528.92点，澳洲标普200指数跌0.58%报8198.1点，新西兰标普50指数跌0.64%报12469.71点，富时马来西亚综指跌1%报1555.66点，富时新加坡海峡指数跌0.46%报3890.76点，印度SENSEX30指数跌0.13%报72989.93点。

4、国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.93%报2928.2美元/盎司，COMEX白银期货涨0.8%报32.57美元/盎司。

5、国际油价全线下跌，美油4月合约跌0.48%，报68.04美元/桶。布油5月合约跌0.73%，报71.10美元/桶。

6、伦敦基本金属收盘涨跌不一，LME期铜跌0.34%报9387美元/吨，LME期锌跌0.83%报2819.5美元/吨，LME期镍涨0.48%报15970美元/吨，LME期铝涨0.44%报2622.5美元/吨，LME期锡跌0.38%报31455美元/吨，LME期铅涨1%报2012.5美元/吨。

7、芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约全线收跌，大豆期货跌0.96%报1001.75美分/蒲式耳；玉米期货跌0.88%报452.25美分/蒲式耳，小麦期货跌1.92%报537.25美分/蒲式耳。

8、欧债收益率多数上涨，英国10年期国债收益率跌2.5个基点报4.533%，法国10年期国债收益率涨1.4个基点报3.228%，德国10年期国债收益率涨0.4个基点报2.492%，意大利10年期国债收益率涨2.4个基点报3.622%，西班牙10年期国债收益率涨2.2个基点报3.126%。

9、韩国首个另类股票交易平台“NEXTRADE”正式上线，提供12小时交易服务。由此，韩国股票交易市场维持了近70年的韩国交易所垄断体系转换为多元竞争体系。

10、美债收益率集体上涨，2年期美债收益率涨4.71个基点报3.9905%，3年期美债收益率涨6.44个基点报3.9858%，5年期美债收益率涨8.54个基点报4.0453%，10年期美债收益率涨8.91个基点报4.2442%，30年期美债收益率涨8.65个基点报4.5376%。

11、纽约尾盘，美元指数跌0.94%报105.54，非美货币多数上涨，欧元兑美元涨1.32%报1.0627，英镑兑美元涨0.75%报1.2797，澳元兑美元涨0.74%报0.6271，美元兑日元涨0.19%报149.78，美元兑瑞郎跌0.81%报0.8894，离岸人民币对美元涨476个基点报7.2550。

// 宏观 //

1、十四届全国人大三次会议举行首场新闻发布会,大会发言人娄勤俭表示，人大将围绕发展全过程人民民主，坚持好、完善好、运行好人民代表大会制度，为实现新时代新征程党和人民的奋斗目标提供坚实制度保障。

2、国务院新闻办公室将于3月5日上午11时30分举行吹风会，《政府工作报告》起草组负责人、国务院研究室主任沈丹阳，《政府工作报告》起草组成员、国务院研究室副主任陈昌盛解读《政府工作报告》，并答记者问。

3、央行3月4日以固定利率、数量招标方式开展了382亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.5%，当日有3185亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼2803亿元。

4、商务部就美方对中国输美产品再次加征10%关税发表谈话表示，中方对此强烈不满，坚决反对；中方已在世贸组织争端解决机制下起诉美方最新加征关税措施。

5、工信部印发通知，组织开展2025年度中小企业特色产业集群推荐和2022年度中小企业特色产业集群复核工作。各省、自治区、直辖市推荐数量不超过8个，计划单列市、新疆生产建设兵团推荐数量不超过2个。

6、国新办发布《中国的芬太尼类物质管控》白皮书。白皮书除前言和结束语外，分为科学准确界定芬太尼类物质、保障合理用药与严格管制双管齐下、依法严厉打击芬太尼类物质犯罪等七个部分。随后，外交部就此答记者问时表示，坚决反对美方以芬太尼问题为借口对华施压、威胁和讹诈。

// 国内股市 //

1、A股三大指数涨跌不一，机器人题材卷土重来，军工股表现活跃，半导体产业午后发力；固态电池方向领跌，大消费板块调整。上证指数收涨0.22%报3324.21点，深证成指涨0.28%，创业板指跌0.29%，北证50涨3.24%，科创50涨1.72%，万得全A涨0.62%，万得A500跌0.09%，中证A500涨0.05%，市场成交1.48万亿元，逾4000股上涨。

2、香港恒生指数收跌0.28%报22941.77点，恒生科技指数几近平收，恒生中国企业指数跌0.62%。汽车股下挫，比亚迪股份跌近7%，吉利汽车跌近6%；石油股走低，中国海洋石油、中国石油股份跌逾2%；黄金、消费股走高。大市成交2695.28亿港元，南向资金净卖出12亿港元，结束连续7日大幅净买入；盈富基金遭净卖出61.4亿港元最多，阿里巴巴逆市获净买入18.45亿港元。中国台湾加权指数收盘跌0.7%，报22596.88点。

3、全国政协委员、上海证券交易所总经理蔡建春表示，2024年3月22日上交所发布了“提质增效重回报”专项行动，目前已有1200多家上市公司参与了该行动，其中400家公司对落实专项行动的情况进行了再次披露。去年，上交所上市公司分红总额达到1.9万亿元，春节前分红3000多亿元，取得了良好的效果。展望未来，“提质增效重回报”专项行动将会持续进行。

4、今年全国两会，全国人大代表，小米集团创始人、董事长兼CEO雷军，围绕新能源汽车、人工智能产业的高质量发展等议题提交了五份建议，涉及自动驾驶、智能网联新能源汽车、加快人工智能终端产业、“AI换脸拟声”违法侵权等多个领域。这些建议全部聚焦AI和新能源汽车产业高质量发展，出发点都是推动“科技带来美好生活”。

5、小米集团董事长兼CEO雷军表示，位于武汉的小米第三座智能工厂——小米智能家电工厂正在建设中，预计今年年底就能大规模投产。

6、小米汽车将推出“小米智驾保障服务”，最高保障金额300万元。

7、在2025世界移动通信大会上，联想展示了一系列基于AI的最新设备，包括全球首款外折屏ThinkBook Flip AI PC、Yoga超轻薄太阳能笔记本概念机、联想混合式AI解决方案ThinkEdge SE100等。

8、杭州开展阿里巴巴集团云和AI投资计划本地配套供应商摸排。

9、名创优品考虑拆分潮玩品牌TOP TOY并在香港上市，或筹资约3亿美元。

10、台积电计划在美追加1000亿美元投资，扩充芯片产能，预计2025年下半年推出CPO技术并小量生产。

// 金融 //

1、2月公募权益类基金普遍取得较好业绩表现，有超130只基金涨超20%，其中，港股通科技ETF、互联网主题基金、北交所主题基金涨势突出。若从年内业绩表现来看，公募基金最高收益率已超63%，且前十名均为主动权益类基金。整体来看，已有超七成主动权益类基金在年内取得正收益。

2、开年仅2个月余，首只募集失败的公募基金现身。兴华基金发布公告称，兴华兴盛纯债直到募集期限届满，未能满足基金备案条件，故基金合同不能生效。拉长时间来看，这也是2023年以来首只“夭折”纯债基金。

// 楼市 //

1、3月开局，上海二手房两日网签成交超2500套，为“小阳春”楼市开局注入了一剂强心针。其中，3月1日网签成交1296套，刷新2025年单日最高成交纪录。

2、自春节假期结束以来，长沙的二手房市场在快速回暖。2月长沙市六区一县二手房成交5000套左右，环比增长50%以上。

3、河南省许昌市调整住房公积金贷款政策，购买二手自住房或法院拍卖自住房申请住房公积金个人住房贷款时，贷款年限与房龄之和由不得超过30年调整为不得超过50年。

// 产业 //

1、商务部公告，对原产于美国的进口相关光纤产品发起反规避调查，这是我国启动首起反规避调查。

2、据中国物流与采购联合会，2月中国物流业景气指数为49.3% ，较上月回落0.4个百分点；中国仓储指数为50.2%，较上月下降2.3个百分点。

3、商务部透露，前2个月全国电动自行车以旧换新突破100万辆。电动自行车以旧换新自去年实施以来，累计交售旧车、换购新车各240万辆，带动新车销售约64亿元。

4、乘联分会预估，2月全国新能源乘用车厂商批发销量84万辆，同比增长82%，环比下降5%；今年1-2月累计批发173万辆，同比增长49%。

5、全球首个人形机器人半程马拉松将于4月13日在北京亦庄举办。

6、海南印发推动康养产业发展三年行动方案。其中提出，培育一批康养示范项目，打响海南“健康岛”品牌；将康养旅游作为重点业态和产品，积极宣传推介；支持采取长期租赁、先租后让、弹性年期出让等灵活方式供应土地，降低康养企业先期投资成本；鼓励存量房屋建筑用于康养产业。

// 海外 //

1、德国候任总理默茨表示，作为全面政策改革的一部分，德国将设立一个5000亿欧元的特别基金，以解决急需的国防投资问题。默茨周二表示，柏林还将改革债务刹车机制，允许更多的国防开支，超过1%的开支将不受债务刹车机制的限制。

2、美国总统特朗普在社交媒体上表示，加拿大对美征收报复性关税将立即引发美国“增加同等数额的对等关税”。

3、消息人士称，美国和乌克兰计划签署矿产协议。特朗普已告诉顾问，他希望在周二的国会演讲中宣布乌克兰矿产交易。

4、美联储威廉姆斯表示，真的很难预测美联储今年将如何调整利率；美联储的资产负债表策略没有改变；不担心美联储的独立性；很难对经济前景形成基础情景，更倾向于考虑不同的情景。

5、加拿大总理特鲁多宣布，对从美国进口的产品征收25%的报复性关税。特鲁多在记者会上重申，面对关税，加拿大人不会退缩，加拿大将立即对价值300亿加元的美国进口商品征收25%的关税，将在21天后对价值1250亿加元的美国进口商品征收25%的关税。

6、欧盟委员会主席冯德莱恩提出“重新武装欧洲”倡议。冯德莱恩称，欧盟加强欧洲国防工业和提高军事能力的新计划可能调动近8000亿欧元资金。

7、澳大利亚竞争与消费者委员会发布并购改革过渡指引，自2026年1月1日起，所有达到规定门槛的收购交易都必须向澳大利亚竞争与消费者委员会通报。

8、欧元区1月失业率6.2%，预期6.3%，前值由6.30%修正为6.2%。

9、日本1月失业率2.5%，预期2.40%，前值2.40%。

// 国际股市 //

1、中概股普遍上涨，纳斯达克中国金龙指数涨1.95%，万得中概科技龙头指数涨2.35%。热门中概股方面，万国数据涨超11%，大全新能源涨逾8%，世纪互联涨超7%，晶科能源涨逾7%，金山云涨超7%，哔哩哔哩涨逾5%，爱奇艺涨超5%。跌幅方面，路特斯科技跌逾6%，文远知行跌超4%，亚玛芬体育跌逾2%，小马智行跌超2%。

2、特斯拉2月在中国销量为30688辆，环比下降51.5%，同比下降49.2%。

3、苹果推出搭载强劲M3芯片和全新Magic配件的新款iPad Air。

4、特斯拉董事长罗宾•丹霍姆再出售逾11万股，套现约3370万美元。

5、亚马逊进军推理AI模型领域，或于6月在Nova品牌下推出。

6、微软推出医疗保健AI助理，将于5月率先在美国和加拿大上市。

7、消息称滴滴正为自动驾驶部门展开一轮新融资，预计筹集数亿美元。

8、英伟达支持的云计算提供商CoreWeave在纳斯达克申请IPO。该公司或集资约40亿美元，预计估值将超过350亿美元。资料显示，CoreWeave去年营收为19.2亿美元，按年增逾7倍，净亏损为8.6亿美元。

9、沃尔格林与私募公司Sycamore Partners接近达成约100亿美元私有化协议，预计最快本周宣布最终结果。

10、沙特阿美表示，预计2025年总股息为854亿美元，较2024年的派息大幅下降。该公司报告2024年净利润为1062亿美元，低于2023年的1213亿美元。

11、福特汽车在美召回3.5万辆汽车，因汽车外后视镜的LED灯存在故障。

// 商品 //

1、国内商品期货夜盘收盘普遍下跌，能源化工品表现疲软，燃油跌3.25%，低硫燃料油跌3.2%，原油跌2.39%，橡胶跌2.34%，玻璃跌2.11%，20号胶跌1.98%，纯碱跌1.96%。黑色系全线下跌，焦炭跌1.4%，焦煤跌1.37%。农产品普遍下跌，菜粕跌3.1%，豆二跌1.75%，豆粕跌1.74%，棕榈油跌1.35%，玉米跌1.17%，豆油跌近1%。基本金属全线收跌，氧化铝跌0.93%，沪锌跌0.55%，沪铜跌0.52%，沪铝跌0.48%，沪锡跌0.25%，沪镍跌0.16%。沪金涨0.53%，沪银跌0.01%。

2、海关总署公告，中国海关在进口的美国原木中检出小蠹、天牛等检疫性林木害虫，在进口的美国大豆中检出麦角和种衣剂大豆，决定暂停进口美国原木、暂停美国CHS Inc.等3家企业大豆输华资质。

3、3月5日24时，国内成品油零售限价将迎来新一轮调整时间点。机构跟踪的国际原油价格变动状况预测最新数据显示，本轮成品油零售限价下调幅度超50元/吨，因此，本轮成品油零售限价或遇下调。这意味着，2025年成品油零售限价或迎“二连跌”。

4、中国石化披露，位于我国东部的新兴和溱潼油田，新增页岩油探明地质储量18027.49万吨。

5、中储粮集团公告称，近期继续增加国产玉米收储库点，主要安排在东北地区，部分安排在南方省份。

6、阿联酋阿布扎比国家石油公司将与奥地利石油天然气集团打造价值超600亿美元的全球聚烯烃巨头。

7、上海有色网最新报价显示，3月4日，国产电池级碳酸锂价格跌170元报7.49万元/吨，连跌5日并创逾2个月新低。

8、上周美国API原油库存减少145.5万桶，预期减少29万桶，前值减少64万桶。

9、周二波罗的海干散货指数跌1.10%报1262点，结束13日连涨。

// 债券 //

1、【债市综述】银行间主要利率债收益率先下探后反弹，国债期货高开后宽幅震荡小幅收跌；信用债普遍向暖，尤其短久期信用债表现更好；央行连续净回笼无碍资金宽松，主要回购利率普遍下行。

2、中证转债指数收盘涨0.4%，万得可转债等权指数涨0.62%。其中，伟隆转债涨9.96%涨幅居首。

3、十四届全国人大三次会议大会发言人娄勤俭表示， 2025年2万亿元置换债券发行相关工作已经启动，全国人大常委会将依法加强政府债务管理情况监督。

4、【债券重大事件】①“20建集Y2”、“22水电八局MTN001（绿色）”、“22建材Y3”将全额赎回②“25昌平科技MTN001B”取消发行③“22惠通停车债01”回售金额为5.60亿元，已全额回售④中国航空器材集团、辽宁成大、中飞租融资租赁、南京市浦口区国有资产投资等均发生董事长变动事项。

// 外汇 //

1、周二在岸人民币对美元16:30收盘报7.2788，较上一交易日上涨143个基点，夜盘收报7.2608。人民币对美元中间价报7.1739，较上一交易日调升6个基点。

// 重要经济日程 //

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