2025年11月1日，星期六，农历九月十二

1. 10月中国制造业PMI为49%下降0.8个百分点，非制造业PMI回升至50.1%。

2. “粤车南下”香港政策公布，首批开放广州、珠海、江门、中山4城。

3. 泉州和无锡入选联合国教科文组织创意城市网络，泉州此次获选“美食之都”，无锡是“音乐之都”。

4. 湖南重磅！出台生育友好十条措施：婚假延长至20天，产假延长至188天 。

5. 10月人民币对美元即期汇率微升，月末创下近1年新高。

6. 国考打破年龄天花板后，江苏四川广东省考跟进将报考年龄放宽至38岁。

7. 10月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.0%，比上月下降0.8个百分点，制造业景气水平有所回落。

8. 宁德一新生儿转运时坠地骨折，医院通报：相关人员停职，将彻查追责。

9. “湘潭大学投毒案”罪犯周立人被执行死刑。

10. 美国企业拒绝给哥伦比亚总统专机加油，佩特罗怒了：终止合作。

11. 柬埔寨电诈集团头目陈志1.5亿新元资产在新加坡遭冻结。

12. 51:47，美参议院通过决议：终止特朗普“全球征税”。

【心语】真正看清真相的人，没有一个不是热爱生活的人。一个人离“热爱自己的生活”有多远，离人生的真相就有多远，离这个世界的真相就有多远。--《半山文集》

1、美国财长贝森特表示，最早可能在下周签署中美贸易协议。外交部对此回应称，中方愿同美方一道，落实好两国元首重要共识，本着平等、尊重、互惠原则，通过对话协商不断压缩问题清单，拉长合作清单，推动中美关系健康、稳定、可持续发展，为世界注入更多确定性和稳定性。

2、超36万亿元的公募基金行业，又有重大改革落地！ 证监会就公募基金业绩比较基准指引公开征求意见，中基协同步就相关操作细则征求意见。其中提到，基金长期投资业绩明显低于业绩比较基准的，相关基金经理的绩效薪酬应当明显下降。两份文件的出台，将推动境内公募基金业绩比较基准规范化，也是强化投资管理的纪律性的“关键一步”。

1、国务院常务会议研究深化重点领域改革扩大制度型开放工作，部署加快场景培育和开放推动新场景大规模应用有关举措。会议指出，要着力深化重点领域改革，带动高水平对外开放，提升商品市场开放水平，优化服务市场准入规则，完善要素市场开放监管制度。面向产业发展前沿和重大技术攻关需求，优先布局一批新领域新赛道场景、高价值小切口场景和跨区域跨领域综合场景。

2、央行行长潘功胜发文详解“双支柱体系”主要任务。潘功胜指出，要优化基础货币投放机制和货币政策中间变量，淡化对数量目标的关注；健全市场化的利率形成、调控和传导机制；及时矫正和阻断市场“羊群效应”；研究和储备应对宏观经济、金融市场波动等领域的政策工具。持续整治金融业“内卷式”竞争、资金空转。

3、财政部部长蓝佛安指出，“十五五”时期，将统筹用好专项债券、超长期特别国债等资金，优化政府投资方向，鼓励吸引民间资本参与重大项目建设；加大税收、社会保障、转移支付等的调节力度，优化收入分配结构，大力提振消费；做好地方政府存量隐性债务置换工作，对违规举债、虚假化债等行为严肃追责问责。

4、国家发改委召开新闻发布会介绍，中央财政下达的5000亿元地方政府债务结存限额中，有2000亿为新增专项债额度，专门用于支持部分省份投资建设。下一步，发改委将会同有关部门，加强常态化政策预研储备并视情及时出台实施。

5、国家统计局公布数据显示，10月我国制造业PMI为49%，比上月下降0.8个百分点。非制造业PMI为50.1，比上月上升0.1个百分点。综合PMI产出指数为50%，比上月下降0.6个百分点。

6、《深化智慧城市发展推进全域数字化转型行动计划》发布，目标是到2027年底，建成50个以上全域数字化转型城市。超大特大城市率先建成智慧高效治理新体系，落地一批先进可用、自主可控城市大模型。

7、国家外汇局公布，9月，我国国际收支货物和服务贸易进出口规模47362亿元，同比增长6%。其中，货物贸易出口23744亿元，进口17062亿元，顺差6682亿元；服务贸易出口2680亿元，进口3876亿元，逆差1196亿元。

8、据市场监管总局，11月1日起，商用电动汽车换电安全、建筑防水涂料、敏感个人信息处理、装有USB电源的插座、电热油汀、牙刷、汽车租赁服务、人民防空工程平时使用环境卫生、重大火灾隐患判定规则等一批重要国家标准开始实施。

1、证监会主席吴清明确“十五五”时期提高资本市场制度包容性、适应性的重点任务举措，其中包括：深化科创板、创业板改革，持续深化并购重组市场改革，研究完善上市公司激励约束机制，巩固深化常态化退市机制，加强战略性力量储备和稳市机制建设，严厉打击恶性违法行为等。

2、证监会召开国际顾委会第22次会议。委员们一致认为，自中国政府去年9月出台一揽子增量措施以来，中国资本市场在推进防风险、强监管、促高质量发展等方面取得新进展，投资者信心得到提振、中国资产吸引力和市场韧性进一步增强。“十五五”期间，中国资本市场应更加积极有为。

3、证监会从严查处通过“小作文”扰乱资本市场信息传播秩序，近期对个别行业机构从业人员编造传播虚假信息进行查处，包括分析师接力传谣、投顾暗示收益等，并明确监管“零容忍”态度，要求行业引以为戒。

4、A股震荡走低，前期强势的科技龙头股普遍回调，小盘股迎来反弹行情，市场逾3700股上涨。板块方面，AI应用端、创新药、锂电、光伏股走强，算力硬件端大幅回调，CPO、存储器方向领跌。上证指数收盘跌0.81%报3954.79点，深证成指跌1.14%，创业板指跌2.31%。A股全天成交2.35万亿元。

5、香港恒生指数收盘跌1.43%报25906.65点，恒生科技指数跌2.37%，恒生中国企业指数跌1.91%。科网股持续萎靡，消费行业普跌，医药股逆势走强。南向资金净买入超87亿港元，小米集团、美团获加仓，腾讯控股遭减仓超12亿港元。

6、上交所统计，第三季度，沪市上市公司净利润、扣非后净利润同比分别增长11.4%、14.6%，较第二季度增速高出10.8个百分点、14.3个百分点，环比分别增长16.9%、19.2%。“科创板八条”发布以来，新增产业并购近150单，累计已披露交易金额近480亿元。

7、恒生指数公司发布通告，恒生资讯科技业指数将改名为恒生半导体产业主题指数，成份股数目固定为40只，编制方法亦将作出调整。指数的重新命名及相关的成份股变动将于11月7日生效。

8、沪深交易所调整“南向ETF通”名单，11月10日起，将有6只在香港上市的ETF正式纳入沪港通和深港通下的港股通ETF名单。届时，“南向ETF通”名单将由17只扩容至23只，“ETF通”的全部产品数量将由265只扩容至271只。

1、住建部部长倪虹指出，要改革完善房地产开发、融资、销售制度。在商品房销售上，推进现房销售制，实现所见即所得，从根本上防范交付风险；继续实行预售的，规范预售资金监管，切实维护购房人合法权益。

2、据克而瑞地产研究，10月份，TOP100房企实现销售操盘金额2530亿元，环比增长0.1%，同比减少41.9%。新房市场供应“腰斩”，绝对量为年内次低，新房成交环比微增1%，同比下降36%。预计11月新房成交同比降幅还将扩大。

3、金融监管总局就《资产管理信托管理办法（征求意见稿）》公开征求意见。文件指出，信托公司管理信托产品，不得以任何方式向投资者承诺本金不受损失或者承诺最低收益。

4、防范和打击非法金融活动部际联席会议召开专题会议，强调要采取果断有力的措施，严肃整治利用APP开展非法金融活动问题，坚决守护好老百姓“钱袋子”。

5、工信部公布数据，前三季度，我国规模以上互联网企业完成业务收入同比增长2.8%，增速较1-8月份提高0.6个百分点。利润总额同比下降13.1%，降幅较1-8月份扩大9.3个百分点。

6、工信部召开中小企业圆桌会议强调，坚定支持生物制造中小企业成长壮大。要主动与人工智能、工业互联网等新兴技术相融合，加快在食品、医药、化工、能源等领域交叉落地。

7、据中国汽车流通协会，10月中国汽车经销商库存预警指数为52.6%，同比上升2.1个百分点，环比下降1.9个百分点，汽车流通行业景气度有所改善；10月乘用车终端销量预计约为240万辆。

8、中钢协表示，前三季度，全国粗钢表观消费量6.49亿吨，同比下降5.7%，预计全年粗钢表观消费量将连续第五年下降。整体看，钢铁产量和消费仍呈下降趋势，消费降幅大于产量降幅。

1、全球监管机构正就修订银行业加密货币持仓规则展开磋商，该规定原定明年生效。随着稳定币的迅猛发展，美国主导的反对浪潮促使各方重新审视原有措施。知情人士透露，巴塞尔银行监管委员会近期就规则合理性展开辩论，包括美国、英国和欧盟在内的全球主要司法管辖区均未承诺按时实施该规则。

2、摩根大通CEO戴蒙近日发表惊人言论，公开承认加密货币、区块链和稳定币“是真实存在并将被广泛使用的技术”，并预测未来将用于提升交易效率和客户服务。这一表态与他多年来猛烈抨击比特币为“石头”“炒作骗局”的言论形成鲜明反差。

1、理想汽车官方就上海理想MEGA车辆起火事件致歉，并宣布将召回事故车同批次所有的理想MEGA 2024款汽车，共计11411辆，为车主免费更换全新动力电池及相关配套设备。

2、小马智行与深圳西湖集团战略合作的首批第七代L4级自动驾驶车辆（Robotaxi）在深圳启动创新应用试点。这也是深圳市首个智能网联汽车创新应用试点项目。

3、淘宝闪购正式发布全新连锁便利品牌“淘宝便利店”，主打“一应俱全、24小时营业、30分钟达”的便利服务，预计于11月1日正式上线。

4、台积电计划投资约1.5万亿新台币，新建四座1.4纳米（A14）工艺晶圆厂。该项目计划于2027年底启动风险性试产，2028年下半年实现大规模量产。

5、英伟达与三星电子、现代汽车集团和SK集团达成协议，英伟达将供应超过26万颗加速芯片。三星半导体宣布与英伟达携手打造AI工厂，并共同研发HBM4。英伟达计划向AI初创公司Poolside投资高达10亿美元。

6、日产汽车发布业绩预告，预计2025财年营业利润将出现2750亿日元的亏损，为2020财年以来首次转亏。销售预期从12.5万亿日元下调至11.7万亿日元。

1、美联储理事沃勒表示，尽管政府停摆，美联储仍可以获得大量数据；应依据数据指引来推进货币政策。他进一步指出，所有数据都表明，美联储应该在12月降低利率。

2、堪萨斯城联储主席施密德就本周投票反对降息解释称，通胀压力依然存在，政策过早放松或削弱美联储对2%目标的承诺。达拉斯联储主席洛根也表示，除非通胀出现明显加速下降或劳动力市场迅速降温的明确证据，否则12月将难以再次降息。

3、白宫国家经济委员会主任凯文·哈塞特表示，我们预计第三季度GDP增速接近4%。政府停摆看起来可能会显著拉低这一数字，尤其是进入第四季度之际。

4、欧元区10月份CPI同比上涨2.1%，较9月的2.2%略有回落，符合预期。但核心CPI意外维持在2.4%不变，超出市场预期，同时服务业价格上涨加快。欧元区各国通胀水平呈现分化，法国通胀持续低于目标水平，德国通胀仍高企。

5、日本首都东京10月核心CPI同比上涨2.8%，连续高于日本央行2%的通胀目标，且较9月2.5%的涨幅进一步扩大，持续推升市场对短期内加息的预期。

1、美国三大股指小幅收涨，道指涨0.09%，标普500指数涨0.26%，纳指涨0.61%。亚马逊涨超9%，雪佛龙涨逾2%，领涨道指。万得美国科技七巨头指数涨0.69%，特斯拉涨近4%，脸书跌近3%。中概股多数上涨，阿特斯太阳能涨近16%，奇富科技涨超13%。科技巨头强劲财报提振看涨情绪，缓解市场对AI投资过热的担忧。本周，道指涨0.75%，标普500指数涨0.71%，纳指涨2.24%。10月份，道指涨2.51%，标普500指数涨2.27%，纳指涨4.7%。其中，道指、标普500指数月线6连涨，纳指月线7连涨。

2、欧洲主要股指全线下跌，英国富时100指数跌0.44%，终结此前连续九个交易日的上涨态势；德国DAX指数跌0.67%，法国CAC40指数跌0.44%，均连续四个交易日下跌。分析称，欧股下跌受美股科技股承压、美元走强及市场对美联储政策路径重新评估影响。本周，英国富时100指数涨0.74%，德国DAX指数跌1.16%，法国CAC40指数跌1.27%。10月份，英国富时100指数涨3.92%，德国DAX指数涨0.32%，法国CAC40指数涨2.85%。

3、日本股市延续涨势，日经225指数大涨2.12%，首次升破52000点，10月累计涨幅达16.64%，创1990年10月以来最大月度涨幅。韩国股市亦持续走高，韩国综合指数涨0.5%再创收盘新高，10月累计涨幅达19.94%，创2001年1月以来最大单月涨幅。

4、美银策略师Michael Hartnett警告称，标普500远期市盈率达23倍、AI巨头估值偏离历史均值，泡沫风险上升。黄金和中国股票是当前市场环境下最佳的对冲工具，以应对潜在的AI泡沫风险。

1、银行间债市情绪依旧偏暖，长券表现更佳，交易员称10月PMI数据引发机构对四季度政策宽松预期再度升温；国债期货主力合约亦有表现，30年期主力合约涨0.42%。央行开展3551亿元逆回购操作，净投放1871亿元，银行间市场资金面依旧舒适。

2、央行披露，9月份，债券市场共发行各类债券81027.8亿元。截至9月末，境外机构在中国债券市场的托管余额3.8万亿元，占中国债券市场托管余额的比重为2%。

3、美债收益率集体下跌，2年期美债收益率跌3.46个基点报3.574%，3年期美债收益率跌2.80个基点报3.581%，5年期美债收益率跌2.07个基点报3.694%，10年期美债收益率跌1.37个基点报4.083%，30年期美债收益率跌0.38个基点报4.651%。主要受美联储降息预期再平衡与市场风险偏好调整驱动。

1、中国期货业协会发布《期货做市交易业务管理规则》，进一步加强期货做市交易业务自律管理，并自2025年12月1日起实施。

2、大商所发布公告，豆粕、玉米系列期权合约将于2026年2月2日（即1月30日夜盘）起挂牌交易，首批合约从豆粕M2607和玉米C2607对应的系列期权合约开始挂牌。

3、三位知情人士表示，欧佩克+预计将在周日同意12月再次上调13.7万桶/日石油产量目标。自4月以来，欧佩克+已将产量目标上调逾270万桶/日，相当于全球供应的约2.5%。

4、美油主力合约收涨0.51%，报60.88美元/桶，周跌1.01%，10月份跌1.64%；布伦特原油主力合约涨0.33%，报64.58美元/桶，周跌0.95%，10月份跌1.15%。投机性资金流入和地缘政治紧张是推动油价上涨的主要因素，市场对供应端的担忧情绪短期内支撑了油价。然而，全球原油供应过剩的基本面并未改变，世界银行等机构对中长期油价走势持谨慎态度。

5、国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.06%报4013.40美元/盎司，周跌3.01%，10月份涨3.62%。COMEX白银期货跌0.75%报48.25美元/盎司，周跌0.69%，10月份涨3.45%。美联储官员对货币政策存在分歧，全球贸易紧张局势持续，这些因素共同影响贵金属市场走势。

6、伦敦基本金属多数上涨，LME期锡涨1.08%报36180.00美元/吨，周涨1.06%；LME期铝涨0.86%报2888.00美元/吨，周涨1.01%；LME期锌涨0.41%报3050.00美元/吨，周涨0.81%；LME期铅涨0.15%报2025.00美元/吨，周涨0.42%；LME期镍涨0.13%报15250.00美元/吨，周跌0.72%；LME期铜跌0.23%报10891.50美元/吨，周跌0.65%。当前市场呈现"供需两弱"特征，在美联储政策转向与地缘贸易摩擦缓和的宏观背景下，基本金属价格更多受制于库存周期与成本支撑的微观博弈。

1、周五在岸人民币对美元16:30收盘报7.1135，较上一交易日下跌28个基点，本周累计上涨95个基点。人民币对美元中间价报7.088，调贬16个基点，本周累计调升48个基点。在岸人民币对美元夜盘收报7.1200。

2、日本财务大臣片山皋月就日元兑美元贬值表示，正以高度紧迫感监控外汇市场波动，反映经济基本面，保持稳定的走势很重要。过去一个月，日元兑美元已累计贬值4%，创下自7月以来的最差单月表现。

3、纽约尾盘，美元指数涨0.18%报99.72，非美货币多数下跌，欧元兑美元跌0.24%报1.1536，英镑兑美元跌0.01%报1.3149，澳元兑美元跌0.15%报0.6545，美元兑日元跌0.09%报154.0095，美元兑加元涨0.18%报1.4010，美元兑瑞郎涨0.32%报0.8046，离岸人民币对美元跌114个基点报7.1224。