1. 多预警齐发！贵州、重庆、湖南、湖北、安徽、江苏等多地有大暴雨，局地有特大暴雨，注意防范。

2. 端午假期三天全社会跨区域人员流动量总量为65278万人次，日均为21759.3万人次，同比持平。

3. 2026年中国内地端午档票房3.9亿元人民币，《玩具总动员5》以超1.2亿元票房、30.8%的市场占比稳居档期冠军。

4. 新疆塔克拉玛干沙漠边缘地带遭遇暴雨引发罕见洪水。

5. 7月1日起全国铁路调图，长三角铁路增加多趟早晚高峰通勤列车。

6. 磷酸铁锂价格一年翻倍，硫磺价格因中东局势扰动，从2月的3783元/吨涨至6月的10114元/吨，涨幅达167%。

7. 深汕特别合作区：1-4月，全区规模以上工业增加值同比增长‌49.4%‌，基础设施投资增长31.1%，房地产开发投资增长47.2%，社会消费品零售总额达12.41亿元，同比增长6.0%。

8. 云南通报中考历史卷出现史实错误：多名命题责任人被停职。

9. 湖南泸溪一居民楼发生火灾，致6人遇难5人受伤。

10. 厄瓜多尔汽车工业企业协会：1月至5月中国品牌占纯电车型销量前20名的63.6%，混动车型占34.8%。

11. 历史首次，日本五大芯片制造设备制造商对华销售额下降10%。

12. 美洛杉矶一仓储设施火灾持续，由于大火可能涉及危险物品，洛杉矶市消防局已向周边地区发布就地避难令，当地进入紧急状态。

【心语】对自己好一点，那是会跟你在一起最久的人。--蔡康永

今日导读

•本周市场聚焦美伊瑞士谈判，夏季达沃斯论坛将开幕

•伊朗谈判团队成员称伊朗石油制裁豁免草案已敲定

•美国外交官：美伊谈判已就霍尔木兹海峡通航问题取得进展

•英国政坛“地震”在即，首相斯塔默或将宣布辞职

•交通运输部预计端午假期全社会跨区域人员流动量超6.5亿人次

•宅地涨价潮来袭，北上深楼面价天花板均突破10万元/平

•上市公司密集启动增持回购，百亿“护盘”资金将涌入A股

•OpenAI发布长期蓝图：人人拥有专属AGI助手

热点聚焦

1、本周全球市场大事不断！国内方面，6月LPR将于6月22日出炉；2026夏季达沃斯论坛将于6月23日至25日在大连举办；2026上海世界移动通信大会6月24日开幕；国家统计局将发布5月工业企业利润数据。国外方面，美伊瑞士谈判进展备受瞩目；美国5月PCE物价指数、一季度GDP终值将公布；MSCI将公布年度评审，韩国有望进入发达市场观察名单；英伟达股东大会将召开；OpenAI系列模型GPT 5.6有望登场；SK海力士赴美上市或获批准。此外，美光科技等将发布最新财报。

2、当地时间6月21日，在瑞士举行的美伊谈判第一轮已结束。据伊朗方面消息，经过80分钟谈判，在巴基斯坦与卡塔尔调解方参与下举行的美伊会谈暂时中止，以进行休息和内部磋商。消息称，在首轮会谈中并没有讨论伊朗核计划问题。本轮谈判重点集中在落实谅解备忘录第13条，并优先处理与黎巴嫩相关的议题。

3、伊朗谈判团队一名成员透露，有关伊朗石油制裁豁免的草案已经最终定稿，豁免将很快发布。有关解冻伊朗被冻结资金的行政程序已在卡塔尔代表团参与下进行。

4、消息称，伊朗谈判代表团因抗议特朗普威胁言论，已离开谈判地点。但美国外交官表示，伊朗代表团仍留在瑞士，谈判仍在继续，围绕核协议所有要素的密集讨论正在进行中。美伊谈判已就霍尔木兹海峡通航问题取得进展。此前，美国总统特朗普在社交平台“真实社交”上发文称，伊朗必须立即停止其在黎巴嫩的“代理人”行动，否则美国将对伊朗发动打击。

国内宏观

1、交通运输部数据显示，端午假期三天（2026年6月19日-21日），全社会跨区域人员流动总量预计为65278万人次，日均为21759.3万人次，同比持平。6月21日，全社会跨区域人员流动量预计为22018万人次，环比增长9.4%，同比增长1.1%。

2、商务部数据显示，今年端午假期，全国消费市场运行平稳，生活必需品货足价稳。端午假期前两天，商务部重点监测的78个步行街及商圈客流量、营业额分别同比增长4.0%、3.5%。消费品以旧换新也在带动相关商品销售增长。截至6月20日，2026年消费品以旧换新惠及1.36亿人次，带动销售额超1万亿元。

3、6月21日，2026年APEC工商领导人中国论坛在京成功举办。2026年APEC工商领导人峰会主席、中国贸促会会长任鸿斌表示，亚太工商界应同心协力维护以世贸组织为核心的多边贸易体制，持续推动区域贸易投资自由化便利化，深化亚太经济一体化进程。

国内股市

1、中信证券表示，今年以来AI驱动的行情是由庞大的基础设施投资驱动的“瓶颈交易”，更像是2006-07年由投资和重资产公司推动的牛市，而非互联网泡沫行情，加息很难影响“AI类周期股”的估值，除非加息真的影响到AI的终端需求、商业化假设和资本开支增速。全球范围内的加息进程率先影响到的是需求增长相对偏弱的板块，AI与非AI的K型分化在全球都成立。

2、公募基金二季度以来调仓操作逐步显现，基金经理们在医药、科技制造、消费交运三大板块操作思路出现分化。医药板块调仓分歧显著，传统仿制药企遭减持，创新药、原料药相关个股获增持；华夏基金钟帅增持封装测试股，易方达祁禾增持电网设备股；易方达张坤减持惠泰医疗，新进广深铁路十大流通股东。

3、上证指数在4100点拉锯之际，A股公司开启新一轮“护盘”计划，增持、回购双管齐下。Wind数据显示，6月至今，共计27家A股公司披露股东增持计划。月内已有超160家A股公司披露回购相关预案，按回购金额下限计算，上述百余家公司累计回购金额超110亿元，若按金额上限计算，预计将超过200亿元。在本轮增持回购潮中，多家公司执行力较高。

4、本周A股市场将有2只新股申购。其中，华润新能源将于6月22日开启申购，本次IPO募集资金约245亿元，将超越金龙鱼成为深交所史上最大规模IPO。北交所新股益坤电气将于同日开启申购。

产经动态

1、新一轮核心地块“涨价潮”正在席卷核心城市。截至目前，北京、上海、深圳三座一线城市的住宅用地楼面价天花板均已突破10万元/平方米，上海最高楼面单价更于去年率先突破20万元/平方米。中指研究院数据显示，5月300城住宅用地成交规划建筑面积同比下降27.1%，但受核心城市优质地块带动，平均溢价率升至9.5%。其中，一线城市成交面积和土地出让金同比分别增长58%和33%，成为当前土地市场最活跃的板块。

2、据网络平台数据，截至6月21日21时，2026年端午档票房3.92亿，总人次1058.9万人，总场次144万场，刷新中国影史端午档总场次纪录，《玩具总动员5》成端午档票房冠军。

3、磷酸铁、磷酸铁锂今年以来价格一路走高，尽管价格已较去年翻倍，但需求依然旺盛。新能源汽车以及储能产品的出口旺盛，拉动磷酸铁锂需求持续走高，成为本轮产品涨价的重要动因。除了下游需求拉动外，上游原材料价格上涨，也是本轮磷酸铁锂价格走高的另一个关键因素。

4、公募REITs于6月21日上市满五周年。截至目前，全市场已上市86只REITs，总募集规模2450亿元，其中上交所59只合计募资1760亿元。随着首批商业不动产REITs的正式落地，形成了涵盖高速公路、产业园区、能源、保租房及商业不动产等多元业态的资产格局。

5、国家金融监督管理总局广西监管局密集发布批复，同意广西农村商业联合银行通过认购、受让等方式，“上参下”入股辖内6家农信机构。业内人士指出，广西农信系统“上参下”改革正加速实质性落地，意味着省级机构正通过股权纽带重塑全区农信系统的治理架构。

金融科技

1、AI基础设施投资浪潮正在重塑全球资本市场格局，其背后隐藏的债务风险不容忽视。高盛预测，2025至2030年超大规模云企业资本支出将达5.3万亿美元，摩根士丹利估算仅数据中心建设到2028年即需2.9万亿美元，其中大量依赖债务融资。与此同时，企业端已开始踩刹车，Uber、沃尔玛等纷纷限制AI使用量，计费模式从订阅制转向按词元收费，令成本压力骤然显现。

公司要闻

1、OpenAI发布新的长期愿景，旨在将先进人工智能带给全球数十亿人。OpenAI下一阶段发展将聚焦于创建个人通用人工智能（ AGI ）助手，帮助个人处理日常任务、工作、学习和探索。

2、OpenAI将推出新一代旗舰模型GPT-5.6，市场预期该模型将在编码、Agent工作流及3D生成等核心能力上实现跨越式提升，同时以更低定价直接冲击竞争对手。GPT-5.6系列涵盖mini、标准版及Pro版，最可能的发布窗口为6月22日至28日。

3、一家苹果供应链公司已于近期开始向首款折叠屏iPhone小批量供货。按照公司收到的目标指引，该款产品将于9月发布。一位苹果供应链公司人士表示，截至目前，其得到的目标指引是，首款折叠屏iPhone将于2026年秋季发布。对于首款折叠屏iPhone具体发布时间，苹果方面暂无公开回应。

4、特斯拉已正式提交“Amazing Abundance”商标注册申请，此举表明企业将进一步深耕长期发展愿景，核心布局人工智能、人形机器人、自动驾驶系统，并依托自动化技术实现生产成本大幅下降的未来图景。

海外宏观

1、巴基斯坦外长达尔在参与埃及、土耳其、沙特、巴基斯坦的四方会谈时表示，在60天期限内，伊朗不会阻止船只通过霍尔木兹海峡，霍尔木兹海峡不会征收通行费。无论是“通行费”还是“服务费”，在霍尔木兹海峡都不会收取。

2、英国首相斯塔默正准备公布离任时间表。斯塔默近日与内阁成员、顾问以及工会等方面沟通后，认为自己难以继续留任。有工党高级人士认为，斯塔默可能最早在22日就会给出“明确声明”。英国交通大臣海迪·亚历山大6月19日敦促斯塔默制定离任时间表。

3、韩国央行正在担忧该国芯片厂巨额奖金可能引发超预期的通胀。若芯片厂大额绩效工资上涨扩散至其他行业，将推高整体工资上行压力，并通过供需两端加大通胀压力。韩国5月通胀同比增速达到3.1%，为2024年初以来最高值。韩国央行预测，今年整体通胀率可能达到2.7%，远高于2%的政策目标，7月或9月的政策会议已经成为重要的加息窗口期。

4、野村证券首席宏观策略师Naka Matsuzawa认为，美联储6月议息会议在事后回望或将被证明是“十年一遇的转折点”，即信贷周期拐点与AI繁荣终结的起点。野村证券首席宏观策略师Naka Matsuzawa发布的宏观策略周报指出，市场目前对今年美联储加息风险存在高估，但对更长期加息路径的风险却严重低估。

5、消息人士称，俄罗斯正考虑将俄印卢比-卢布双边贸易协议项下累积的部分卢比盈余资金，投入印度基建项目。俄方计划将这笔过剩卢比资金布局高增长赛道，涵盖港口、生物科技、农业，同时投向印度各类经济特区。此举一方面能获取长期投资回报，另一方面可对冲西方对俄制裁带来的冲击。

6、瑞典最大电力企业瓦滕法尔集团近日宣布，已选定英国罗尔斯-罗伊斯公司在瑞典西南部建造3座小型模块化反应堆，将在时隔40多年后再次建造核反应堆。包括瑞典在内，北欧国家近年面对能源供应链冲击，为追求稳定、清洁的电力来源而出现核电开发复苏潮。

海外股市

1、受美伊签署谅解备忘录、有望结束冲突利好提振，上周美股整体收涨，三大股指在科技股带动下创出历史新高，但行情过程充满剧烈波动。联邦基金利率期货定价显示，今年10月加息概率已经超过70%。本周美光科技的财报或成为科技股行情短期走向的关键。

债券

1、伦敦金融城政府政策与资源委员会主席贺凯思表示，当前中英金融合作聚焦绿色金融与离岸人民币两大主线。依托中英经济财金对话机制，双方搭建了绿色金融、人民币专项工作组，共同推进绿色债券、自愿碳市场标准的共建。他期待未来中英双方将扩大人民币流动性、丰富绿色金融产品作为重点，继续深挖合作领域。

商品

1、几内亚总统Mamadi Doumbouya宣布禁止黄金原矿出口，旨在推动黄金本土化加工，助力国内经济发展。Doumbouya在会见该国工业及手工采金生产商以及黄金收购机构时表示，几内亚现在将要求所有黄金必须在其境内进行加工，黄金原矿将不再允许离开几内亚。

2、全球铜交易员都在等待美国商务部发布的审查报告，该报告将成为特朗普关税决定最终拍板的关键依据。摩根士丹利分析师指出，明年1月起实施15%精炼铜关税的可能性为43%。鉴于铜在AI基础设施中无可替代的刚需地位，大多数分析师和交易员对铜的长期前景目前都相对乐观。

重要经济日程