1. 国际油价震荡走高，国内成品油价格迎来年内第十涨，折合升价92号汽油、95号汽油、0号柴油分别上调0.54元、0.57元、0.56元。

2. 官方：全国开展为期一年的深化扫黑除恶专项斗争。

3. 国家统计局：7月中国制造业PMI回落至49.2%，比上月下降1.1个百分点，装备制造业和高技术制造业保持较快扩张。

4. 民政部、全国老龄办：截至2025年末，我国60周岁及以上老年人口超3.23亿人，占总人口的23%，全国人均预期寿命达79.25岁。

5. 我国新核准浙江金七门核电二期、广东太平岭核电三期、辽宁庄河核电一期、山东莱阳核电一期共计8台机组，项目总投资超1700亿元。

6. 市场监管总局从源头管控“幽灵外卖”，推广外卖商户“电子身份证”。

7. 中国电信、中国移动和中国联通发布公告：规范互联网渠道售卡管理，停止第三方互联网渠道号卡办理。

8. 两部门联合发布红色山洪灾害气象预警，黑龙江南部、四川东北部、陕西西南部、甘肃南部局地发生山洪灾害可能性很大。

9. 深圳现“代扔垃圾”服务，单次代扔8元，68元可隔日代扔，99元包月就能每日上门取扔。

10. 伊朗“波斯湾海峡管理局”宣布霍尔木兹海峡暂停通行。

11. 日本自卫队在太平洋首次试射美国“战斧”巡航导弹；日本正式设立“国家情报局”。

12. 韩国KOSPI指数收盘大涨17.91%，创下历史最大单日涨幅，SK海力士涨幅扩大至30%，触及涨停，为历史首次。

【心语】一个人如果因别人的愚蠢而生气的话，那么他一辈子就会生活在永久的持续愤怒中。--毛姆

今日导读

•国务院常务会议核准四个核电项目，为“十五五”首批

•国家发改委：抓紧研究制定扩大内需战略实施方案

•受季节性因素等影响，中国7月制造业PMI回落至收缩区间

•个贷新规8月1日起实施，六大行公示综合融资成本上限

•美国总统特朗普已下令对伊朗发动新一轮攻击

•美联储或迎重大变革，沃什考虑减少议息会议频率

•全球股市上演“疯狂星期五”： SK海力士涨停，亚马逊涨超15%

•头部AI模型测试接连失控，意外入侵真实组织

热点聚焦

1、个人贷款新规今起实施，六大行集体公示综合融资成本上限。其中，工行、农行、中行、建行个人消费贷款（不含信用卡贷款）、个人经营贷款年化利率上限均为6%，邮储银行、交行则分别为12%。六大行住房贷款利率上限均保持一致，其中5年期以上房贷年化利率上限为5年期以上LPR+0.5%。

2、伊朗“波斯湾海峡管理局”发布声明称，由于美军在相关海域持续采取侵略性行动，目前霍尔木兹海峡已无法正常通行。美军中央司令部对此表示，伊朗政府再次声称已关闭霍尔木兹海峡，这是不实的消息。美国官员表示，特朗普总统已下令对伊朗发动新一轮攻击，目标是迫使其投降，行动最早可能于本周末开始，并将持续数天。

3、消息称，美联储主席沃什正考虑削减联邦公开市场委员会（FOMC）每年定期议息会议次数，将打破1981年以来沿用至今的“每年八次、约每六周一次”惯例，新的会议安排或将在9月中旬下次议息会议前敲定。此举若落地，将成为美联储数十年来运作方式最重大的变革之一，重塑美联储调控经济方式。

4、韩国股市上演“疯狂星期五”，韩国综合指数收涨17.91%报6595.45点，创历史最大单日涨幅，盘中触发暂停程序化交易的“临时停牌”机制。龙头权重股集体“狂奔”，SK海力士、SK SQUARE、三星电机均“30cm”涨停，三星电子大涨26.81%。周五也是韩国收紧个股杠杆ETF交易规则的首个交易日，当日14只主要个股杠杆ETF成交2.47万亿韩元，较前一日大幅下降64.4%。不过，市场分析认为，韩国股市强势反弹主要受外资回补空头、全球资金流向变化及悲观情绪修复影响。

5、前沿AI模型接连“失控”！继OpenAI旗下先进模型被爆出网络入侵事件后，Anthropic也披露，其AI模型曾在网络能力测试中未经授权访问3家机构的系统。在这3起事件中，涉事模型均是从第三方评估环境中或与第三方环境交互时获得互联网访问权限。目前公司已暂停相关测试，并采取进一步安全措施。

国内宏观

1、中共中央政治局7月30日下午就高质量推进国防和军队现代化进行第二十七次集体学习。中共中央总书记习近平指出，高质量推进国防和军队现代化，根本指向和检验标准始终是战斗力。要加强无人智能技术军事应用，深化网络信息体系建设运用，逐步构建智能化军事体系。要加强作战能力体系集成，搞好实战化检验评估，扎实推进练兵备战，有效捍卫国家主权、安全、发展利益。

2、国务院总理李强7月31日主持召开国务院常务会议。会议强调，要切实提升宏观政策实施效能，用好用足各项存量政策，及时谋划出台务实管用的增量政策。要高质量建设新型电网，加快推进物流网建设。会议审议通过《国务院关于修改〈住房公积金管理条例〉的决定（草案）》，研究健康优先发展战略实施有关工作，决定核准辽宁庄河一期工程等四个核电项目。据了解，这是“十五五”首批获得核准的核电机组，总投资估算超过1700亿元。

3、下半年我国宏观政策将发力提效。国家发改委表示，今年7550亿元中央预算内投资已基本下达完毕，接下来将协同推进109项重大工程和“六张网”规划建设。近期国家发改委正会同有关部门抓紧研究制定扩大内需战略实施方案（2026-2030年），下一步将会同有关部门，以更大力度、更实举措有效扩大国内需求。据有关机构测算，“十五五”时期算力网建设将新增直接投资4万亿元，这将为民间投资创造巨大空间。国家发改委将加快8000亿元新型政策性金融工具资金投放使用，加快专项债发行使用。

4、四部门联合发布22条措施健全金融机构治理。其中提出，健全防范大股东违规干预和内部人控制的治理机制，加强对股权和关联交易的穿透式监管，构建产业资本和金融资本“防火墙”。分级分类实施差异化监管，严惩违法违规行为，提高违法违规成本。

5、《国务院关于出境入境管理的规定》公布，自2026年9月15日起施行。规定健全出境安全风险防范制度，明确出境入境申请要求；完善出境入境限制措施，规定中国公民依法不准其出境、外国人依法不准其入境的情形。

6、受季节性因素等影响，我国7月制造业PMI回落至收缩区间。国家统计局发布数据显示，7月份，我国制造业、非制造业和综合PMI产出指数分别为49.2%、49.0%和49.3%，环比下降1.1个、1.2个和1.3个百分点。装备制造业和高技术制造业PMI分别为51.4%和53.3%，明显高于制造业总体。

7、民政部最新统计显示，截至2025年末，我国60周岁及以上老年人口32338万人，占总人口的23%；全国65周岁及以上老年人口22365万人，占总人口的15.9%。全国人均预期寿命达79.25岁。

8、我国将扎实开展为期一年的深化扫黑除恶专项斗争。在依法打击传统黑恶势力基础上，将重点打击利用网络平台和“软暴力”手段有组织实施的黑恶犯罪。强化纪法协同，坚决打掉黑恶势力的“保护伞”。

9、最高人民检察院、公安部联合发布规定，进一步明确了已满十二周岁不满十四周岁未成年人严重暴力犯罪核准追诉案件的法律适用标准，对符合核准追诉条件的，依法核准追诉，追究刑事责任。

国内股市

1、周五A股放量攀升，上证指数收涨0.72%报3832.26点，深证成指涨2.21%，创业板指涨3.06%，万得全A涨1.83%，市场成交额2.56万亿元。多模态AI概念股迎来大涨，半导体、算力硬件产业链明显反弹，人形机器人、固态电池走强；银行股回调。A股7月交易收官，上证指数跌逾6%，深证成指跌逾16%，双创指数均跌超20%。

2、港股窄幅震荡，恒生指数收涨0.1%报25884.43点，恒生科技指数涨0.53%，恒生中国企业指数跌0.38%。半导体产业链、大模型概念股集体走高，智谱、MINIMAX均涨超13%。消费股回调。南向资金小幅净卖出4.81亿港元。

3、恒生指数公司推出恒生港股通人工智能基础设施指数，反映可通过港股通交易、为人工智能的开发和部署提供基础技术的香港上市公司之表现，涵盖半导体、电子设备、基础设施与硬件资源供应商以及相关零部件等领域。

产经动态

1、工信部印发《工业绿色低碳发展“十五五”规划》，推进钢铁、有色、建材、石化化工等重点行业用能结构转型、低碳工艺改造。到2030年，规模以上工业单位增加值能耗下降10%以上、二氧化碳排放下降17%以上。

2、工信部赴奇瑞、蔚来、江淮汽车开展监督检查，重点检查企业智能网联汽车安全保障能力、设计开发及生产能力、生产一致性保证能力等生产准入条件保持情况。后续将进一步加强汽车产品“激进式”创新设计准入审查和测试验证有关管理工作。

3、工信部发布数据显示，上半年规模以上电子信息制造业增加值同比增长14.8%，增速分别比同期工业、高技术制造业高9.4个和高1.5个百分点。6月份，规模以上电子信息制造业增加值同比增长15.7%。

4、市场监管总局开展光伏行业价格合规指导，要求全面开展自查自纠，抵制恶性低价竞争，维护市场价格秩序。对行业反映强烈、严重扰乱市场秩序、提醒约谈仍不整改的经营主体，市场监管总局将依法严肃处置。

5、第十二批国家组织药品集采开标，65种药品采购成功，涵盖降血压、降血脂、降血糖、抗肿瘤、抗血栓、抗感染等多个治疗领域，327家企业的521个产品获得拟中选资格。这是迄今为止规模最大的一批国家组织药品集采。

6、为进一步从源头上铲除“幽灵外卖”滋生土壤，杜绝外卖商户“带病入网”，市场监管总局积极推动电子证照在网络餐饮食品安全治理领域的应用推广。针对“幽灵外卖”将建电子围栏：外卖制作地址、骑手取餐地址等三重坐标比对。

7、中指研究院数据显示，1-7月，百家房企销售额为18042.1亿元，同比降幅较1—6月收窄0.6个百分点，已连续5个月呈收窄态势。7月，30个重点城市新建商品住宅销售面积同比小幅增长，一线城市增幅较为明显，二线代表城市同比微降。

8、国内成品油价格迎来“二连涨”。7月31日24时起，国内汽、柴油价格每吨分别上调685元和655元。折合升价，92号汽油、95号汽油和0号柴油每升分别上调0.54元、0.57元、0.56元。单次加满一箱50L的92号汽油，将多花27元。

9、国内航线燃油附加费8月5日起再次下调。调整后的标准为：800公里以上航线每位成人旅客收取70元燃油附加费，800公里（含）以下航线每位成人旅客收取40元燃油附加费，相较于调整前分别降低30元和10元。

10、运营商停止第三方互联网渠道号卡办理。中国电信、中国移动和中国联通发布公告明确，自8月1日起，用户如需在互联网渠道订购号卡，只能通过电信运营商官方App、官方网站等渠道办理，第三方互联网渠道不再提供相关服务。

11、民政部等五部门部署在全国范围内启动婚介机构乱象专项行动，重点整治登记服务违规、虚假营销、“婚托”欺诈、合同签约违规、收费管理混乱、关键信息审核流于形式、个人信息泄露滥用七类问题。

金融科技

1、韩国政府正推进对加密货币收益征税的计划，拟对年度加密资产收益超过250万韩元（约1740美元）的部分征收最高22%的综合税率，并计划自2027年1月1日起正式实施。韩国最初计划在2022年1月开征加密货币税，但随后被两次推迟。

公司要闻

1、有外媒报道特斯拉正考虑剥离中国业务，为可能与SpaceX合并做准备。对此，特斯拉中国方面回应称消息不实，马斯克本人则称其为“荒谬的假新闻”。另有消息称，特斯拉中国车机正式接入豆包大模型，千问也在内测且上车在即。

2、在多名驾驶员投诉特斯拉品牌车辆悬架突然失效后，美国汽车安全监管机构对特斯拉在美国市场最畅销的电动车型展开调查，初步评估涉及约120万辆汽车，重点包括Model 3和Model Y车型。

3、DeepSeek宣布，DeepSeek-V4-Flash正式版API上线公测，模型结构、尺寸和预览版保持一致，仅重新进行后训练。V4-Flash正式版在Agent能力上大幅增强，基准测试远超预览版本。DeepSeek表示，DeepSeek-V4-Pro正式版也将尽快发布。

4、MiniMax正式发布首款开源多模态生成模型H3。该模型支持2K分辨率直出与最长15秒音画内容生成，在Artificial Analysis视频编辑能力榜单中排名全球第一。视频生成价格降至0.8元/秒，仅为业内同类旗舰模型的三分之一。

5、字节跳动正式发布新一代视频创作模型Seedance 2.5，可单次生成30秒高质量视频片段，并支持多轮延长。支持用户单次输入最多30张图片、10段视频、10段音频作为参考素材。

6、SpaceX一枚废弃的“猎鹰9”号火箭第二级残骸预计将于8月5日撞击月球。这一事件有望产生可被地面和空间望远镜观测到的喷射羽流，为研究月球撞击过程和未来月球探测任务提供重要数据。

海外宏观

1、美联储哈马克、卡什卡利分别发表声明，解释为何在7月会议上支持加息25个基点。两人均认为，应立即加息以防止通胀压力进一步固化，并警告行动越晚代价将越大。另一位支持加息的官员洛根则表示，她因担忧通胀无法回落至2%目标而反对维持利率不变。

2、日本央行维持基准利率在1%不变，审议委员高田创对利率决定表示异议，提议加息25个基点。日央行上调2026财年GDP增长预期，同时下调核心CPI预期。日本央行行长植田和男称将视情况继续加息，若金融环境过度宽松可能加快升息步伐，汇率对通胀的影响比以往更大。

3、欧盟将自8月2日起扩大《人工智能法》适用范围，开始执行透明度规则和针对通用人工智能模型提供商的相关规则等。根据新规，聊天机器人等交互式AI系统必须向用户明确表明其AI身份，而非真人。利用AI生成或编辑的内容必须进行标识，由AI生成或修改的内容还需添加机器可识别标记。

4、美国密歇根大学数据显示，7月消费者信心指数终值升至55.2，高于初值54.4，为连续第二个月改善，并升至五个月来最高水平。消费者预计未来一年通胀率为4.2%，低于上月水平。

5、欧元区7月CPI同比上涨2.9%，升幅高于6月的2.8%。能源价格同比涨幅从8.5%扩大至10%，是此轮通胀反弹的主要推手。7月欧元区核心CPI同比上涨2.5%，略高于6月的2.4%。交易员目前定价欧洲央行9月加息的概率超过80%。

6、国际足联主席高级顾问卡洛斯·科尔代罗宣布辞职，以抗议国际足联出售世界杯股权的提议。同时，亚足联也加入欧足联、中北美洲及加勒比海足联阵营，公开反对国际足联“出售世界杯股权”的商业计划。

7、韩国政府宣布向主权财富基金韩国投资公司（KIC）注资20万亿韩元（约139亿美元），专项投资人工智能、数据中心及基础设施，并首次将国内资产纳入投资范围。

海外股市

1、美国三大股指全线收涨，道指涨0.53%报52485.03点，标普500指数涨0.7%报7489.72点，纳指涨1%报25373.85点。亚马逊涨超15%，创2012年以来单日最大涨幅，谷歌涨逾6%，领涨道指。万得美国科技七巨头指数涨2.73%，英伟达涨近3%，总市值4.86万亿美元，重夺全球“股王宝座”。苹果跌超7%，创2025年4月以来最大跌幅。SpaceX跌超3%，7月份跌超36%。纳斯达克中国金龙指数涨1.47%，金山云涨近10%，阿里巴巴涨超5%。本周，道指涨1.04%，标普500指数涨1.05%，纳指涨1.59%。7月份，道指累计上涨0.32%，标普500指数跌0.13%，纳指跌3.2%。

2、欧洲三大股指收盘涨跌不一，德国DAX指数涨0.07%报25629.24点，法国CAC40指数涨0.28%报8509.64点，英国富时100指数跌0.27%报10868.05点。本周，德国DAX指数涨2.11%，法国CAC40指数涨1.64%，英国富时100指数涨1.23%。7月份，德国DAX指数涨2.53%，法国CAC40指数涨1.26%，英国富时100指数涨3.53%。

3、周五日经225指数收涨4.03%，报64362.02点。AI概念股大涨，铠侠涨17.72%，爱德万测试涨16.34%，软银集团涨13.8%。印度SENSEX30指数收盘涨0.21%，报78094.64点。

4、日本芯片巨头铠侠披露财报，第一财季净利润达8422亿日元，同比暴涨45倍；营业利润1.3万亿日元，同比大增约27倍。不过，净利润和营业利润均低于市场预期。同时，铠侠第二财季营业利润为1.89万亿日元，也低于市场预期。

5、索尼2026财年第一财季营收2.84万亿日元，同比增长8.2%。营业利润达4765亿日元，同比增长40%，远超市场预期。索尼将全年营业利润预期上调8%至1.72万亿日元。

债券

1、中国银行间债市延续涨势，主要利率债收益率普遍下行；债期货全线收涨，30年期主力合约涨0.29%。央行开展1340亿元7天期逆回购操作和6000亿元隔夜逆回购操作，单日净投放450亿元，资金面平稳偏松，跨月需求推升隔夜回购利率。

2、美债收益率集体上涨，2年期美债收益率涨4.70个基点报4.287%，3年期美债收益率涨5.80个基点报4.350%，5年期美债收益率涨6.30个基点报4.447%，10年期美债收益率涨6.40个基点报4.733%，30年期美债收益率涨5.50个基点报5.271%。

商品

1、伊朗伊斯兰革命卫队7月31日发布声明称，革命卫队海军当天在霍尔木兹海峡击中并扣留了两艘违反禁令的油轮。此外，另有四艘油轮在警告后迅速改变航向返回。伊朗方面再次警告称，任何试图干扰该海域通航秩序的行为都将遭到回应。

2、美油主力合约收涨3.84%，报86.8美元/桶，周跌2.81%，月涨25.98%；布油主力合约涨4.79%，报91.04美元/桶，周跌0.7%，月涨31.01%。地缘局势紧张带来供应风险溢价推升油价。

3、国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌1.49%报4098.60美元/盎司，周跌0.79%，月线持平。COMEX白银期货跌2.10%报57.77美元/盎司，周跌1.92%，月跌3.58%。当前虽有地缘避险、全球通胀与官方购金支撑贵金属，但美联储内部政策分歧扰动市场预期，压制了贵金属价格表现。

4、伦敦基本金属多数下跌，LME期锡涨0.68%报55350.0美元/吨，周涨2.92%，月涨7.33%；LME期锌涨0.50%报3640.0美元/吨，周涨1.34%，月涨2.49%；LME期铜持平报13803.0美元/吨，周涨1.16%，月涨3.2%；LME期铝跌0.02%报3195.0美元/吨，周涨1.12%，月涨3.55%；LME期镍跌0.09%报17255.0美元/吨，周跌0.71%，月涨5.94%；LME期铅跌0.79%报1880.5美元/吨，周跌0.34%，月涨0.29%。

外汇

1、国家外汇局进一步完善国内外汇贷款外汇管理。对国内外汇贷款实行专用账户管理，允许符合条件的国内外汇贷款直接划入经常项目外汇结算账户。取消相关行政许可，允许借款人凭相关真实性证明材料直接办理购汇偿还国内外汇贷款手续。

2、周五在岸人民币对美元16:30收盘报6.7476，较上一交易日上涨88个基点，本周累计涨268个基点。人民币对美元中间价报6.7894，较上一交易日调贬2个基点，本周累计调升45个基点。在岸人民币对美元夜盘收报6.7525。

3、纽约尾盘，美元指数跌0.20%报99.78，周跌1.66%，7月份跌1.38%。非美货币多数上涨，欧元兑美元涨0.01%报1.1529，英镑兑美元涨0.14%报1.3483，澳元兑美元跌0.02%报0.7028，美元兑日元跌1.28%报157.4930，美元兑加元涨0.03%报1.4014，美元兑瑞郎涨0.26%报0.8072，离岸人民币对美元跌51个基点报6.7528。

4、日本央行账户数据显示，日本政府可能于7月30日斥资约8.45万亿日元干预汇市。当日，美元兑日元一度跌破158关口，跌幅达到3.3%，创2023年12月以来最大单日跌幅。尽管日本官方尚未确认此次行动，但市场对干预的判断正在升温。

全球市场行情一览