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The author:(作者)aaapublished in(发表于) 2017/8/22 6:29:34 余额宝下调持有额度 大“限”背后或许另有原因 - 余额宝，支付宝
互联网金融产业的飞速发展，为不少人开辟类一条投资理财的新途径。而在众多的产品当中，利率高于商业银行，且在支付与存取方面都十分便捷的余额宝就成了很多投资者的首选。闲钱存入、坐享收益，不得不说如今的余额宝确实已经改变了很多人的理财观念，不过就在最近，做大做强的它却开启了“瘦身”模式，如果你在其中投入的钱到达一定数目的话，那么再想追加，就要被拒绝了。
余额宝再推“限购令”
8月11日，作为余额宝基金管理者，阿里巴巴旗下全国公益性公募基金管理公司天弘基金正式发布公告宣称，自8月14日起，个人所持有的余额宝最高额度将调整为10万元，若达到或超过10万元将无法转入更多的资金。当然，如果此前你持有的余额宝额度已经超过了10万元，则无需将超出的部分转出，并且至于消费以及收益结构等方面也均不受到任何的影响。
当然，如果你持续关注过余额宝的话，就会发现这已经是今年对于余额宝持有最高金额的第二次下调了，此前的5月27日，余额宝就曾经将最高额度从100万元下调至25万元。而这两次的下调，也确实引起了社会各界及金融市场的广泛反响。
余额宝在谋划一盘大棋
此消息一出，便有不少媒体爆料：根据“知情人”的说法，余额宝将最高额度从25万降到如今的10万，其根本原因在于前几日央行约见了天弘基金的管理层。不过关于这则消息，目前无论是央行还是天弘基金方面都没有给出明确的答复。而笔者也认为这样的猜测未免有些过于“脑补”了。我们都知道，余额宝投资者本来就是以中小散户为主，在社会上所对应的也是中低收入人群为主。但因为高于普通商业银行利率的收益回报，使其在推出一段时间后，逐渐也受到了许多高收入人群的青睐。而如今在一年之内接连两次下调个人持有最高金额，或许余额宝也想通过这一系列的举动来传递一些声音：
首先降低个人持有最高金额能够帮助余额宝找回“初心”，毕竟当初起家之时，它的职能就是专门为中低收入人群设计的小额现金管理及零散投资工具。而将持有大额资金的高收入人群逐渐“排挤”出去，也能够让余额宝成为中低收入者真正的投资理财工具，这有利于保护中小投资者的利益。
其次，从余额宝本身的角度出发，降低其个人账户持有额度，能够有效避免当收益下降时由于大规模资金赎回所对余额宝产生的巨大冲击，由此化解余额宝平台经营风险，有利于遏制货币市场剧烈波动，对稳定余额宝这个货币现金投资工具也将起到一定保护作用。
当然，除了以上这两方面之外，余额宝的频频“限购”，或许也有着为阿里旗下其他同类产品铺路的原因在里面。就比如细心的用户可能早就已经发现，在我们打开支付宝当中的余额宝界面时，系统总是会自动推出一个“优化理财”的模块，而其中便是各类的基金产品，并且它们的收益也并不低于余额宝。同时，我们所熟悉的网商银行、余利宝包括存金宝或许都会成为这一次降低额度的受益者。
总之，央行这一次是否真的是“背锅侠”目前还不好说，不过可以肯定的是，余额宝对于额度的调整，或许能够让它在未来做决策的时候，更加灵活。
那么，行业内怎么说呢？
要想了解整个行业内部的想法，我们必须先要了解一个背景，那就是从目前的规模上来看，余额宝真的是太大了。有数据表示截至6月30日，余额宝规模达1.43万亿元，超过去年底招商银行的个人活期和定期存款总额。
而如此大体量的货币基金一旦发生极端情况，比如连续的大额赎回，将会对整个金融安全造成一定的冲击。因此，从整体的监管思路上来看，整个行业还是希望它的规模能够处于更安全的范围内的。而如此庞然大物的余额宝目前已经受到了证监会体系、银监会体系甚至是中央的高度关注。要知道今年3月31日证监会发布的《公募基金流动性风险管理新规》就已经明确表示，货币基金的规模将与风险准备金挂钩，并限制随意新发货币基金。
当然，在一定程度上，余额宝以及货币基金总体体量的扩张，也在一定程度上加剧了银行存款的流失。要知道如今只有那些不太会用手机和电脑的人才没有余额宝，年轻人大多数都不存活期了，这是具有政治敏感性的，所以从政治的角度设定了一个投资额度上限。
那么“10万”这个投资额度怎么样呢？至少现在看来，这是一个深思熟虑的产物，因为它符合了余额宝“钱包”的定位。账户余额在10万以上的投资者占比不会太多，都是把短期的闲散资金放在余额宝里面，百万以上的投资需求会更愿意买信托，只有对流动性要求很高，对收益要求一般的理财需求才会选择余额宝。
根据余额宝2016年报数据显示，余额宝个人持有比例高达99.72%，而据天弘方面提供的信息，余额宝人均投资金额不到1万元，因此可以肯定的是这一次的“限购”对于大多数的使用者来说影响并不大。而至于日后这一金额限制会不会再从10万缩减到5万，我们就不得而知了。
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