1. “重创”美科技股后，DeepSeek除夕再发新模型，文生图测试优于OpenAI。

2. 苏州、杭州、丽江、厦门等众多旅游城市宣布春节提供免费停车，机关企事业单位停车场对外开放。

3. 中印同意恢复中国内地和印度间直航航班。

4. 广西百色、防城港等地倡议春节少发压岁钱：情意深浅不在钱多钱少。

5. “努力避免类似事件再次发生”，韩国棋院就LG杯规则争议致歉：将与中日棋院讨论统一规则。

6. 万科预亏450亿元，郁亮辞任董事会主席，大股东深铁集团辛杰接任。

7. 2025春节档电影新片预售票房破10亿。

8. 最高估值曾达77.22亿，虎扑同意作价5亿被迅雷收购。

9. 近五折甩卖无人问津，广汽菲克第五次拍卖再遇冷。

10. 史上首次！韩国总统尹锡悦被正式起诉，或致终身监禁或死刑。

11. 丹麦宣布斥资146亿克朗升级军事装备与战略部署，增强北极及北大西洋地区的安全存在。

12. 特朗普签署行政令，开始为美国建造“铁穹”导弹防御系统。

【心语】灵蛇纳瑞，乾坤同庆。愿你在新年的时光中：所遇皆惊喜，所行皆坦途，所向皆巅峰。

// 热点聚焦 //

1、根据各地统计局公布的数据，2024年GDP十强城市依次为：上海、北京、深圳、重庆、广州、苏州、成都、杭州、武汉、南京。其中，上海成为全国首个经济总量5万亿城市，重庆反超广州重回全国第四，成都相比杭州的优势增加，南京守卫十强门槛的压力加大。

2、周二美股三大指数短线跳水后全线反攻，纳指大涨超2%。其中，美股芯片股全线大涨，英伟达大涨近9%，台积电大涨近5%。有华尔街机构认为，尽管DeepSeek的低成本模型引发了市场的短期震荡，但长期角度来看，AI技术的进步和算力需求的持续增长将继续推动英伟达等科技巨头市值扩张。

// 环球市场 //

1、美国三大股指全线收涨，道指涨0.31%，标普500指数涨0.92%，纳指涨2.03%。英伟达涨超8%，赛富时涨逾3%，领涨道指。万得美国科技七巨头指数涨3.33%，苹果涨超3%，微软涨逾2%。中概股普遍上涨，老虎证券涨超9%，金山云涨近9%。

2、欧洲三大股指收盘涨跌不一，德国DAX指数涨0.7%报21430.58点，法国CAC40指数跌0.12%报7897.37点，英国富时100指数涨0.35%报8533.87点。

3、亚太主要股指收盘多数下跌，道指涨0.31%报44850.35点，标普500指数涨0.92%报6067.7点，纳指涨2.03%报19733.59点。新西兰标普50指数跌0.33%报12957.15点。印度SENSEX30指数涨0.71%报75901.41点。富时新加坡海峡指数涨0.11%报3801.07点。韩国股市因假期休市。

4、国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨1.21%报2771.5美元/盎司，COMEX白银期货涨1.73%报30.94美元/盎司。

5、国际油价全线上涨，美油3月合约涨1.11%，报73.98美元/桶。布油3月合约涨0.51%，报76.57美元/桶。

6、伦敦基本金属收盘涨跌不一，LME期铜跌0.87%报9015.5美元/吨，LME期锌跌2.66%报2763.5美元/吨，LME期镍涨0.61%报15655美元/吨，LME期铝跌1.13%报2573美元/吨，LME期锡涨0.02%报29650美元/吨，LME期铅跌0.74%报1934.5美元/吨。

7、芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约集体收涨，大豆期货涨0.07%报1045.75美分/蒲式耳；玉米期货涨0.67%报485.25美分/蒲式耳，小麦期货涨1.77%报545美分/蒲式耳。

8、欧债收益率普遍上涨，英国10年期国债收益率涨2.8个基点报4.612%，法国10年期国债收益率涨2.4个基点报3.293%，德国10年期国债收益率涨3.1个基点报2.560%，意大利10年期国债收益率涨2.7个基点报3.657%，西班牙10年期国债收益率涨2.2个基点报3.173%。

9、美债收益率多数下跌，2年期美债收益率跌0.01个基点报4.1949%，3年期美债收益率跌0.29个基点报4.2381%，5年期美债收益率跌0.62个基点报4.3307%，10年期美债收益率持平报4.5323%，30年期美债收益率涨0.61个基点报4.7774%。

10、纽约尾盘，美元指数涨0.53%报107.90，非美货币普遍下跌，欧元兑美元跌0.59%报1.0430，英镑兑美元跌0.42%报1.2445，澳元兑美元跌0.64%报0.6253，美元兑日元涨0.66%报155.53，美元兑瑞郎涨0.28%报0.9045，离岸人民币对美元跌230个基点报7.2747。

// 宏观 //

1、国家能源局召开2025年法治建设领导小组会议，要求推动能源单行法修订取得实质性进展，分批次推进能源法配套法规和政策文件；勇于探索创新，落实落细能源法重要制度，强化执法监督，提升监管效能。

2、中共交通运输部党组召开（扩大）会议，强调要全力确保运输畅通，加强分析监测，科学研判不同群体、不同时段、不同区域客流变化趋势，统筹做好运力调配，持续加强重要通道、枢纽节点监测调度，落实好疏堵保畅措施，抓好港口运营，强化船岸衔接和运输组织，做好物资运输保障工作。

3、中国香港2024年12月货币供应M3同比升2.8%，前值升2.4%。

// 国内股市 //

1、香港恒生指数涨0.14%报20225.11点，周涨0.79%，月涨0.82%；恒生科技指数涨0.77%，周涨1.42%，月涨5.72%；恒生国企指数跌0.01%报7382.13点，周涨0.96%，月涨1.27%。大市成交516.63亿港元。部分AI概念股走低，万国数据跌近8%，DeepSeek引发AI竞争担忧。半导体股多数下跌，上海复旦跌逾4%。热门科技股多数上涨，阿里健康涨逾4%，小米集团涨逾3%，刷新历史新高。

2、券商2月金股出炉：看好消费、科技等方向，获机构推荐次数最多的是宁德时代、美的集团，均获得4家券商的推荐，蓝思科技获3家券商推荐。

3、通威与ACO签署合作协议，通威将为ACO提供TNC-G12/G12R系列双玻光伏组件。

4、中创新航在港交所公告称，公司于近日收到湖南高院送达的民事起诉书等相关诉讼材料。根据起诉书，原告宁德时代针对公司及其他被告，就二次电池的顶盖组件和二次电池ZL202011086325.8号发明专利提出知识产权侵权索赔。

5、老虎证券表示，老虎国际旗下全资子公司YAX（Hong Kong）已获得香港证券及期货事务监察委员会颁发的第1类（证券交易）牌照和第7类（提供自动交易服务）牌照，正式成为香港持牌的虚拟资产交易平台营运者，并且已获批准扩展牌照范围，开展零售业务。

// 金融 //

1、香港金融管理局公布2024年12月份的住宅按揭统计调查结果。2024年12月份新申请贷款个案较11月份按月减少21.1%，至6306宗；新批出的按揭贷款额较11月份增加5.4%，至255亿港元。

// 楼市 //

1、全国多地楼市延续去年四季度以来止跌回稳的向好态势，1月楼市成交迎来“开门红”。今年1月全国20个重点城市新建商品住宅成交面积同比增33%，一线城市带动作用明显，成交量和市场情绪均保持高位。专家认为，经过多轮调整后，房价已调整到位，2025年房地产市场有望实现复苏，一线城市小阳春值得期待。

2、近期房地产市场频繁出现积极信号。北京、上海等一线城市的楼市成交量显著增长，春节临近，市场总体保持热度。同时，多个省级和市级政府部门召开两会，部署2025年的重点工作。在政策持续加力、市场企稳进程推进以及风险化解仍需强化的大背景下，房地产工作的相关部署成为各界关注焦点，释放出诸多积极信号。

3、2025年四川省成都市首场土拍赢得开门红。成都市两宗位于青羊区外光华板块、成华区万年场板块的住宅用地吸引多家房企竞买，全部溢价成交，成交总额19.61亿元。其中，编号CH14(070102):2024-065的地块溢价率51.11%。今年伊始，包括上海、北京在内的多个城市均出现高溢价地块，部分城市甚至出现地王。

// 产业 //

1、据灯塔专业版，截至1月28日22时44分，2025年春节档上映新片预售总票房突破13亿。

2、中国在世贸组织（WTO）的一次例会上首次提出设立争端专家组的请求，以裁定土耳其就原产于中国的电动汽车和其他某些类型的车辆所采取的各项措施。

3、Sensor Tower最新数据显示，据估算，过去七天（当地时间1月20日至1月26日）DeepSeek在全球的移动应用下载量较此前七天（当地时间1月13日至1月19日）增长超375%。

4、2025年国务院国资委将继续推动中央企业靠前发力、主动作为，坚持“扩大”和“有效”并重，在产业焕新、科技创新、设备更新三大领域加大投资力度。

5、携程发布数据显示，春节首日跨境游订单较去年春节同期增长超三成，其中门票、租车预定订单大涨超七成，机票、酒店、火车票、民宿等均较呈两位数增长。

6、多家汽车品牌销售门店春节不打烊，更多的是希望在春节假期期间抢占更多订单。在多个补贴政策的刺激下，多家汽车品牌经销商春节前订单量出现明显增长。

7、阿里云通义千问开源全新的视觉模型Qwen2.5-VL，夺得十余项权威评测中的视觉理解冠军，超越GPT-4o与Claude3.5。

8、迅雷宣布与虎扑的运营方上海匡慧互联网科技有限公司达成协议，计划以人民币5亿元现金收购该公司，交易预计将在2025年上半年完成。

// 海外 //

1、高盛预计，美联储1月利率决议不会提供什么新信息；FOMC可能会在声明中承认劳动力市场企稳的迹象，但不太可能为3月份的政策行动提供前瞻性指引。高盛预计，2025年将有两次25个基点的降息，一次在6月，另一次在12月，2026年还会有一次降息。

2、美国1月谘商会消费者信心指数为104.1，预期105.6，前值由104.7修正至109.5。

3、日本2024年12月企业服务价格指数同比升2.9%，预期升3.2%，前值升3.0%；环比持平，前值升0.4%。

4、匈牙利维持基准利率在6.5%不变，符合预期。

5、西班牙2024年第四季度失业率10.61%，预期11.1%，前值11.21%。

6、英国1月BRC商店价格指数同比下降0.7%，前值下降1.0%。

7、全球能源智库Ember发布的《2025年欧洲电力评论》指出，2024年欧盟太阳能发电量首次超过煤炭，可再生能源发电总量约占欧盟电力总量的半壁江山。

8、桥水创始人瑞·达利欧警告称，投资者对于人工智能的狂热正在导致美国股市出现类似于互联网泡沫破灭前的情形。高股价和利率风险的结合“可能会刺破泡沫”。

// 国际股市 //

1、中概股普遍上涨，纳斯达克中国金龙指数涨1.56%，万得中概科技龙头指数涨2.96%。热门中概股方面，老虎证券涨超9%，金山云涨近9%，好未来涨逾7%，禾赛科技涨超7%，比特小鹿涨逾7%。跌幅方面，陆控跌超7%，路特斯科技跌逾2%，贝壳跌超2%，传奇生物跌逾1%。

2、高盛发布报告称，中国人工智能（AI）大模型DeepSeek强势崛起，避险基金已开始观望美国本土扶植的AI模式热潮是否还会持续。避险基金上周已开始撤离对科技股的押注。避险基金也卖出了与科技业相关的美股，包括为科技业提供基础设施的公司。

3、星巴克第一财季每股收益0.69美元，预期0.67美元；营收93.98亿美元，预期93.3亿美元；净利润7.8亿美元，预期7.65亿美元。星巴克第一财季同店销售下滑4%，预期下降5.3%；国际同店销售下降4%，预期下降6.1%；美国同店销售下降4%，预期下滑4.06%；北美同店销售下滑4%，预期下降5.04%；中国同店销售下降6%，预期下滑9.34%。星巴克美股盘后涨超3%。

4、波音2024年第四季度营收152.42亿美元，上年同期220.18亿美元；净亏损38.61亿美元，上年同期亏损0.3亿美元；调整后的核心每股亏损5.9美元，上年同期亏损0.47美元。

5、通用汽车2024年第四季度营收477.02亿美元，上年同期429.80亿美元；归属于公司股东净亏损29.61亿美元，上年同期盈利21.02亿美元；稀释调整后的每股收益1.92美元，上年同期1.24美元。

6、微软、Amazon Web Services或面临英国监管机构对云服务市场的调查。

7、本田汽车表示，将于2028年在印度投产电动两轮车工厂，预计摩托车市场到2030年将增长至6000万辆，长期目标是占据全球摩托车市场50%的份额。

8、英伟达表示，中国人工智能公司DeepSeek的进步表明其芯片在中国市场的实用性，未来将需要更多的芯片来满足对DeepSeek服务的需求。

// 商品 //

1、德商银行将2025年第一季度末的黄金价格预测上调至每盎司2700美元，此前为2600美元；对2025年底的黄金价格预期依然为每盎司2650美元。

2、俄罗斯谷物联盟主席称，受天气风险影响，俄罗斯2024/2025年度的谷物出口量可能降至5000万吨以下。

3、美国至1月24日当周API原油库存增加286.2万桶，预期增加369.5万桶，前值增加95.8万桶。

// 债券 //

1、英国央行推出了一项新的回购工具，为银行业以外的金融公司提供紧急现金，以避免重蹈2022年英国债券市场崩盘的覆辙。

// 外汇 //

1、香港金融管理局公布，截至2024年12月31日，外汇基金总资产为40824亿港元，较2024年11月底增加557亿港元，其中港元资产增加1107亿港元，外币资产则减少550亿港元。港元资产增加，主要是因为获认购而未交收的外汇基金票据及债券的月底余额增加。

2、三井住友银行首席外汇策略师铃木浩史认为， 预测日元兑美元汇率到6月末为1美元兑149日元，到12月末为145日元。在利率差的背景下，日元兑美元将缓慢升值。不过，日元不断升值到1美元兑130日元的可能性很低。

// 重要经济日程 //

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