1. 截至2026年5月底，‌我国发电装机容量突破40亿千瓦‌，规模位居全球首位，其中‌非化石能源装机占比达62%‌，煤电占比降至32%。

2. 跌破4000美元！现货黄金价格创去年11月初以来新低，年内跌幅超7%；多家银行调整贵金属业务。

3. 教育部提醒：高校招生录取公开透明，不存在非正规渠道；防范假冒“阳光高考”等APP或小程序。

4. 奥维云网：前5个月中国家电市场（不含3C）零售额为3253亿元，‌同比减少8%‌，行业进入“缩量竞争”阶段。

5. 六部门：加大对直播电商违法广告、AI生成式违法广告的监管力度。

6. 港股IPO持续升温，共有72家企业完成首次公开发行(IPO)，较2025年同期的43家大幅增长；募资总额达到1536.2亿港元，同比增长41.1%。

7. 我国首台重载智能盾构换刀机器人在厦门正式投用，整机软硬件实现100%国产化，拥有11个独立可控活动关节。

8. 重庆鼓励企业招用农民工，延续实施补贴政策。

9. 两名‌内地男女‌在香港出示伪造文件，要求将‌500亿港元‌转入指定账户，两人因涉嫌“行使虚假文书”被捕。

10. 委内瑞拉一分钟内连发两次7级以上强震，委内瑞拉强震遇难人数升至164人，受伤人数升至971人。

11. 美国科技巨头IBM推出全球首款亚1纳米芯片，集成近1000亿个晶体管仅指甲盖大小。

12. 伊朗称没有允许国际原子能机构核查遭袭核设施计划。

【心语】我们曾如此期盼外界的认可，到最后才知道，世界是自己的，与他人毫无关系。--杨绛《一百岁感言》

今日导读

•十五五新型能源体系规划落地，2030年新能源发电量占比将达30%

•霍尔木兹海峡通航量大幅回升，伊朗强调海峡将由其管理

•美国5月PCE物价指数同比上升4.1%，创近三年新高

•周四科技股走势分化，美光科技大涨逾15%苹果跌6%

•芯片成本飙升，苹果多款产品罕见全球提价

•存储和内存成本暴涨2.5倍，微软宣布上调Xbox主机售价

•打破物理极限，IBM推出全球首款0.7纳米芯片技术

热点聚焦

1、苹果公司宣布上调Mac、iPad、家居设备和Vision Pro价格，Mac及iPad多款产品调价幅度达20%，以应对内存和存储芯片价格持续飙升带来的成本压力。此次提价为全球性涨价。不过，苹果并未上调iPhone、Apple Watch或AirPods的价格。苹果方面称，公司从未见过零部件价格如此快速、大幅的上涨，此前已尽力为消费者吸收成本上涨压力，但现在不得不提价。

2、在苹果宣布提高MacBook和iPad售价仅数小时后，微软也发布公告称，由于关键零部件成本持续上涨，消费者未来购买Xbox游戏主机时将不得不支付更高的价格。微软指出，推动本轮涨价主要原因是存储和内存成本大幅攀升，游戏主机所使用的存储和内存价格已经上涨超过2.5倍。自8月1日起，多款Xbox游戏主机将上调售价。微软还宣布，2024年推出的2TB版本Xbox Series X将停止销售。

3、IBM宣布推出全球首款亚1nm芯片技术，采用革命性三维“纳米堆叠”架构，将芯片节点推进至0.7nm。新芯片晶体管密度倍增，相较2nm节点可提升50%性能或70%能效，预计最快5年内量产。这标志着半导体行业正式突破纳米尺度极限，迈入原子尺度新纪元。

4、阿曼外交大臣巴德尔表示，未来涉及霍尔木兹海峡的相关安排不涉及征收任何通行费用。而伊朗方面估计，如果对霍尔木兹海峡涉安全、环境等服务收费，每年将为相关国家带来400亿美元收入。伊朗伊斯兰革命卫队海军表示，船只通过霍尔木兹海峡必须提前协调，违规船舶“将受到处置”。标普全球能源公司报告称，6月霍尔木兹海峡的日均通航量已恢复至冲突前的约57%。

5、美联储最青睐通胀指标出炉。美国商务部数据显示，美国5月PCE物价指数同比上涨4.1%，为2023年4月以来最高水平；核心PCE同比上涨3.4%，符合市场预期，为2023年10月以来的最高水平。另外，美国第一季度实际GDP终值年化增速上修至2.1%，高于修正值1.6%。5月耐用品订单环比下降4.5%，为近一年来最大降幅。

国内宏观

1、国家发改委、国家能源局印发《新型能源体系建设“十五五”规划》，目标是到2030年，能源综合生产能力达到58亿吨标准煤，煤炭和石油消费达峰，非化石能源消费比重达到25%，非化石能源发电量比重达到50%，新能源发电量占比达到30%。

2、六部门印发“美丽中国”全民行动5年计划，共设置五大方面15项具体举措。在引导生活方式绿色转型方面，聚焦公众吃、穿、住、行、用、游等领域，探索建立积分兑换、商业折扣、公共服务兑换等多元激励机制。

3、商务部新闻发言人何亚东介绍，截至2026年6月，商务部推出的重点外资项目500多个，其中外资标志性项目70多个。项目主要集中在化工能源、机电装备、电子信息、汽车、医疗健康等制造业领域，总投资额超3000亿美元。

国内股市

1、A股震荡攀升，AI交易持续发酵，半导体、算力硬件、CPO概念大涨，推动创业板指、科创50双双刷历史新高。截至收盘，上证指数涨0.23%报4120.28点，深证成指涨1.82%，创业板指涨2.84%，科创50涨3.87%，万得全A涨0.82%，市场成交额3.62万亿元。券商股再度拉升，贵金属、油气、化工、煤炭、有色等板块低迷。

2、港股震荡下挫，恒生指数收跌1.43%报23076.91点，恒生科技指数跌1.63%，均创逾一年新低；恒生中国企业指数跌2.02%。有色、消费、煤炭股跌幅居前，半导体、CPO概念大涨。南向资金净卖出88.74亿港元，阿里巴巴遭净卖出22.5亿港元，建滔集团、中芯国际均获加仓超26亿港元。

3、沪市公司2026年半年报预约披露时间出炉，中船特气拔得头筹，将于7月18日披露半年报。此外，海通发展将于7月21日披露半年报，龙软科技、神通科技7月23日披露。

4、香港交易所宣布，将优化每周股票期权及指数期权的行使价间距，以提升市场流动性。有关调整待取得监管机构批准后，将于7月27日实施。港交所还宣布，T+1时段优化措施将计划于7月20日的T+1时段正式推出。

产经动态

1、五部门联合印发《“人工智能+交通运输”典型应用场景创新行动方案》，聚焦智能驾驶、智慧公路、智能铁路、智能航运、智慧民航、智慧邮政、智能建养、智慧出行服务、智慧货运、智能安全监管等重点方向，开展试点示范。

2、全球首个自动驾驶系统全球技术法规获批发布。由中国、欧盟、英国、美国、加拿大和日本共同牵头制定的联合国自动驾驶系统全球技术法规（ADS GTR）经全体缔约方投票表决，正式获批发布。

3、市场监管总局召开2026年第二次企业公平竞争座谈会，来自制造业、人工智能、医药、建筑等领域7家企业负责人，围绕“破除各种卡点堵点，维护市场公平竞争”进行交流。

4、国家能源局公布数据显示，截至5月底，全国累计发电装机容量达到40.1亿千瓦，同比增长11%，居世界首位。其中，太阳能发电装机容量12.6亿千瓦，同比增长16.3%；风电装机容量6.6亿千瓦，同比增长17%。

5、广电总局发布AI微短剧分类分层标准，按照投资额度及题材，将微短剧分为重点微短剧、普通微短剧及其他微短剧进行管理。其中，投资额度达到80万元及以上，或者主要剧情涉及国家安全等特殊题材，列为“重点微短剧”。

6、深圳宝安区中心地段一优质住宅用地挂牌出让，起始价52.8亿元，4家竞买人经过超300轮竞价，最终由保利以总价105.1亿元斩获，溢价率超99%，成交楼面价8.79万元，跻身深圳涉宅用地成交楼面价TOP3。

金融科技

1、美国众议院民主党议员要求美国证券交易委员会（SEC）于7月31日前回应人工智能交易代理相关监管问题，该类工具目前多数运行于现有证券监管框架之外，可代散户作出重大投资决策，应用场景已从加密货币向期权、期货等市场扩散。

公司要闻

1、消息称，苹果公司正对Mac自研芯片战略作出史上最大规模调整，计划为下一代高端处理器推出全新、主打人工智能的芯片产品线。知情人士透露，苹果当前芯片迭代至M5 系列，最早将于今年推出基础版M6处理器，用于入门级Mac设备。

2、DeepSeek发布招聘广告，称随着技术演进，正努力将所有部门规模扩大至少一倍，空缺岗位如下：服务端开发工程师、预训练数据工程师、AI搜索算法/架构工程师、Agent Harness 团队、Agent Infra研发工程师、前端/客户端开发工程师、AI跨界技术人才等。

3、胡润研究院发布《2026全球独角兽榜》显示，全球独角兽企业数量创下历史新高，达1603家，较去年增加80家。Anthropic、OpenAI、字节跳动位列榜单前三，价值分别为6.6万亿元、5.8万亿元、3.3万亿元。DeepSeek以3400亿元价值跻身前15名。

4、台积电最新预计，全球半导体市场将在今年突破1万亿美元，并在2030年达到1.5万亿美元。台积电认为，需求主要来自高性能计算和AI领域，占整体市场的55%；其次是智能手机（20%）、汽车（10%）与物联网（10%）。

5、鸿蒙智行尊界S800 Grand Design典藏大观发布，新车预售价160万元至200万元，布局两百万级超豪华汽车市场。数据显示，现款尊界S800累计交付19000台，已连续9个月登顶百万级豪华车型销量榜单。

6、美国最高法院以7比2的投票结果，裁定消费者无法就拜耳旗下“农达”除草剂未标注癌症风险提起诉讼。这一裁决有望终结困扰拜耳近十年、累计损失逾百亿美元的诉讼泥潭。

7、亚马逊宣布，将对印度投资增加130亿美元，用于扩展AI和云计算基础设施。这笔新投资将用于提升其位于孟买和海得拉巴的AWS数据中心容量。

海外宏观

1、美国最高法院作出两项有关移民案件的关键裁决，支持特朗普政府的强硬移民政策。其中一项裁决允许特朗普政府取消数十万名移民享有的临时保护身份。另一项裁决则允许特朗普政府实施阻止寻求庇护者踏上美国领土的相关政策。

2、纽约联储行长约翰·威廉姆斯表示，利率处于能够让通胀向央行目标回落的良好位置。威廉姆斯预计，通胀到年底将放缓至3.5%，随后将“沿着平稳路径”继续向2%靠拢，到2028年达到目标。

3、美国国家公路交通安全管理局（NHTSA）正在更新相关规定，拟取消无人驾驶汽车必须配备制动踏板的规定，为特斯拉、Waymo 等企业在美国扩大自动驾驶出租车投放规模降低监管门槛。其他类型汽车仍须保留制动踏板。

4、美国劳工部公布数据显示，截至6月20日当周，美国初请失业金人数减少1.2万至21.5万人，低于经济学家此前预测的22.5万。前一周续请失业金人数小幅上升至182.1万，高于预期的180万。

5、日本央行鹰派审议委员田村直树发表讲话，明确呼吁央行每隔数月加息一次，并将政策利率逐步推向其估计的2%中性利率水平。他同时表示，若通胀上行风险进一步加剧，央行“有必要毫不犹豫地加快加息节奏”。

6、欧盟理事会6月25日正式批准落实《欧盟-美国联合声明》中涉及关税承诺的相关内容，在美国总统特朗普设定的最后期限前批准与美国的贸易协议。

海外股市

1、美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.14%报51920.62点，标普500指数跌0.01%报7357.49点，纳指跌0.46%报25358.6点。苹果股价下跌6.12%，创2025年4月以来最大跌幅。存储芯片股大涨，闪迪涨近22%，美光科技涨超15%，应用材料涨超13%，西部数据涨近5%，阿斯麦涨超4%，高通涨超3%。万得美国科技七巨头指数跌2.75%，微软、亚马逊均跌超3%，脸书跌超2%。纳斯达克中国金龙指数跌2.7%，叮咚买菜跌超8%。

2、欧洲主要股指集体上涨，德国DAX指数涨1.03%报24994.83点，法国CAC40指数涨0.55%报8431.61点，英国富时100指数涨0.65%报10529.89点。欧元区经济数据超预期，6月制造业PMI初值回升至47.8，服务业PMI维持在52.3，显示经济衰退风险缓解，市场信心逐步修复。

3、AI交易卷土重来带动日韩股市大幅收高。日经225指数涨4.61%，报72366.34点，再创历史收盘新高。韩国综合指数涨5.42%，报8930.3点，盘中再次触发熔断。AI概念股集体大涨，SK海力士涨13%，铠侠涨超12%，软银集团涨近8%，三星电子涨超5%。印度SENSEX30指数涨0.14%，报77100.47点。

4、ETF独立研究机构ETFGI报告显示，截至5月底，全球主动管理ETF资产规模达到创纪录的2.49万亿美元。5月全球主动ETF共录得1000.8亿美元资金净流入，年内净流入规模达到4117.5亿美元，远超2025年全年的2205.3亿美元。

5、消息称OpenAI倾向于等到明年再进行IPO。

债券

1、中国银行间债市明显升温，主要利率债收益率普遍下行，一年期及7年期表现突出。国债期货多数走升，30年期主力合约涨0.33%领跑。央行7天期逆回购操作净投放1225亿元，叠加MLF加量续做2000亿元，银行间市场资金面有所改善。另外，央行还预告将在6月29日、6月30日公开市场操作中增加隔夜逆回购操作品种。

2、美债收益率涨跌不一，2年期美债收益率跌2.05个基点报4.121%，3年期美债收益率跌1.41个基点报4.125%，5年期美债收益率跌0.52个基点报4.165%，10年期美债收益率涨0.20个基点报4.392%，30年期美债收益率涨2.05个基点报4.861%。

商品

1、美油主力合约收涨1.61%，报71.47美元/桶；布油主力合约涨1.65%，报75.09美元/桶。本次上涨属于前期快速下跌后的超跌修复，以及美国原油库存意外下降支撑。

2、国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货涨0.82%报4041.60美元/盎司，COMEX白银期货跌0.34%报57.89美元/盎司。美联储坚定控通胀但推迟达标时间叠加IMF认可政策，地缘避险支撑减弱，国内贵金属库存创新低，多因素共同推动市场走势分化。

3、伦敦基本金属多数上涨，LME期铝涨2.02%报3185.5美元/吨，LME期铜涨1.75%报13316.0美元/吨，LME期锡涨0.94%报50150.0美元/吨，LME期锌涨0.48%报3438.0美元/吨，LME期镍涨0.28%报16865.0美元/吨，LME期铅跌0.03%报1912.5美元/吨。

4、随着6月30日临近，全球AI算力金属再迎变局。 届时，美国232关税调查将出炉。对铜的新关税预期已经给全球市场带来了冲击，一旦成行，高盛等金融机构预计，美国买家将掀起新一轮囤货潮。目前美国COMEX库存已攀升至65万吨上方的历史高位。同时，锡、钽、铟与AI算力产业绑定程度较深的品种，涨价线索也有望进一步丰富。

5、伊拉克石油部一名官员对媒体称，如果伊拉克的石油产量配额未获显著增加，伊拉克政府正在“考虑所有可行方案，包括退出欧佩克”。伊拉克石油部随后发表声明表示，该国政府从未提出过要退出欧佩克，相关报道并不反映官方立场。

6、建设银行公告，将于7月24日日终清算时起关闭代理上海黄金交易所个人贵金属交易业务功能。

外汇

1、周四在岸人民币对美元16:30收盘报6.7995，较上一交易日上涨57个基点，夜盘收报6.7990。人民币对美元中间价报6.8209，较上一交易日调贬14个基点。

2、纽约尾盘，美元指数跌0.12%报101.46，非美货币多数上涨，欧元兑美元涨0.10%报1.1370，英镑兑美元涨0.18%报1.3192，澳元兑美元涨0.15%报0.6911，美元兑日元持平报161.8045，美元兑加元跌0.23%报1.4200，美元兑瑞郎跌0.26%报0.8102，离岸人民币对美元涨116个基点报6.8016。

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