1. 国务院发文：未来五年稳步提高最低工资标准，推动收入与经济增长同步，强化带薪休假执行。

2. 国家统计局：初步核算，上半年国内生产总值（GDP）695704亿元，同比增长4.7%；经济增量为3.6万亿元，是最近五年同期最大的增长；全国居民人均可支配收入22981元。

3. 上半年我国人民币贷款增加‌10.72万亿元‌，6月末人民币贷款余额达282.63万亿元，同比增长5.2%。

4. 国家统计局：房地产市场出现积极变化，一线城市新建及二手住宅价格环比连续4个月上涨，二三线城市降幅收窄。

5. 北大成功研制首款神经动力学芯片，较英伟达GPU提速50.38至478.18倍。

6. 国家卫健委：美容院、养生馆等不得开展干细胞治疗。

7. 美团、青桔、哈啰共享单车在多个城市集体调价：起步价上调，起步时长同步增加。

8. 苏州下月起试点将外卖骑手等红灯时间纳入配送计时体系。

9. 立讯精密登陆港交所成为年内最大IPO，创始人王来春以855亿元身家成为中国女首富。

10. 特朗普召集会议讨论对伊朗大规模进攻计划；美军宣布对伊朗开始新一波打击。

11. 乌克兰与欧盟达成无人机协议。

12. 英国计划十年投260亿英镑升级海军基地。

【心语】真正能给你撑腰的，是丰富的知识储备，足够的经济基础，持续的情绪稳定，可控的生活节奏，和那个打不败的自己。以后的日子去多长点本事，多看世界，多走些路，把时间花在正事上，变成自己打心底喜欢的人。

今日导读

•中国经济半年报出炉：上半年GDP同比增长4.7%

•中国上半年人民币贷款增加10.72万亿元，社融增量为20.84万亿元

•楼市回暖面扩大，中国6月70城新房价格上涨城市数量攀升

•长鑫科技今日申购，中一签只需4330元

•特朗普倾向于扩大对伊军事行动，伊朗目前没有谈判计划

•美联储主席沃什：AI推高价格但未必推升通胀，任何通胀指标都不精确

•周三全球股市走势分化，存储芯片股遭抛售

•国行苹果AI功能完成备案，合作方包括阿里千问等

热点聚焦

1、中国经济半年度“成绩单”出炉。今年上半年中国GDP总量达到69.57万亿元，同比增长4.7%，其中，一季度增长5%，二季度增长4.3%。社会消费商品和服务零售总额同比增长2.7%，服务业增加值增长5.2%，规模以上工业增加值增长5.4%。上半年中国固定资产投资同比下降5.7%，其中房地产开发投资下降18%，新建商品房销售面积下降11.6%。6月末商品房待售面积同比下降0.9%，连续4个月下降。

2、中国6月70城房价出炉，新房价格环比上涨城市有20个，比上月增加4个。一线城市新建商品住宅销售价格环比上涨0.1%，二手房价格环比上涨0.3%，均连续4个月上涨。二三线城市房价环比下降或持平。另据住建部网签数据，6月份，4个一线城市和12个区域中心城市新房和二手房交易总量同比增长21.7%，全国有207个城市新房和二手房交易总量同比正增长。

3、长鑫科技7月15日举行IPO网上路演，公司董事长朱一明携管理层与保荐机构代表出席，回应行业周期、业绩可持续性、研发进展、同业竞争、公司治理稳定性等投资者关心的问题。朱一明表示，在国产化的大背景下，公司有望持续提升市场份额。长鑫科技将于7月16日开启新股申购，网上申购代码为“787825”， 证券代码和网下申购代码为“688825”。长鑫科技本次发行价格为8.66元/股，一签为500股，对普通投资者而言，若成功中签，需缴款4330元。

4、美国总统特朗普召开紧急会议，讨论对伊朗大规模进攻计划，核心议题是“对伊朗战略目标实施毁灭性打击的新计划”。知情人士称，特朗普似乎愿意升级战争，以造成足够的破坏，迫使伊朗开放霍尔木兹海峡并接受特朗普在核问题方面的要求。伊朗副外长加里巴巴迪表示，伊朗从未离开谈判桌，是美国撕毁谅解备忘录，伊朗绝不可能先低头要求与美国进行谈判。

5、美军中央司令部发布消息称，美国东部时间7月15日下午3点（北京时间7月16日凌晨3点），美军依照美国总统特朗普的指令，对伊朗发动当日第二波打击行动，旨在摧毁伊朗用于威胁霍尔木兹海峡通航自由的相关军事设施。

6、美联储主席凯文·沃什上任以来首次在国会作证，横跨两天的发言和答问涉及市场关注的多个领域。沃什承认6月CPI和PPI数据有所改善，但指出通胀指标不能完美反映潜在通胀状况。沃什宣示对通胀“零容忍”并坚定承诺恢复价格稳定。尽管没有明确表示将收紧货币政策，但称抑制通胀选项包括动用利率。沃什同时强调自己独立性，称特朗普没有试图影响货币政策制定。沃什认为，人工智能建设热潮带来的价格上涨并不一定会刺激通货膨胀，预计人工智能将提高生产率和薪资。

国内宏观

1、中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平在上海考察时强调，高质量推进城市更新是城市现代化建设的重要抓手，要全面践行人民城市理念，坚持问需于民、问计于民、问效于民，做深做细做实城市更新各项工作，不断增强居民群众的获得感、幸福感、安全感。

2、央行发布数据显示，今年上半年我国人民币存款增加17.76万亿元，人民币贷款增加10.72万亿元，债券融资新增8.51万亿元；社会融资规模增量累计为20.84万亿元，同比少2.02万亿元。6月末，M2余额同比增长8%。

3、国新办就上半年货币政策执行和金融统计数据情况举行新闻发布会。央行副行长邹澜表示，将继续平稳有序推动货币政策操作框架改革完善，更好引导市场隔夜利率在政策利率附近平稳运行。结合一级交易商需求，研究逐步增加隔夜逆回购的操作频率，并和市场做好沟通。央行货币政策司司长谢光启指出，未来一段时期，货币信贷将继续从外延式扩张转向内涵式发展，贷款“降速提质”可能成为宏观运行的新常态之一。

4、国家统计局公布数据显示，上半年全国城镇调查失业率平均值为5.2%。6月份全国城镇调查失业率为5.0%，比上月下降0.1个百分点。上半年，全国居民人均可支配收入22981元，同比名义增长5.2%，扣除价格因素实际增长4.2%。

5、美国制裁俄罗斯的新立法将针对俄原油和天然气五大买家，其中包括中国。该立法将授权特朗普政府对这些国家施加最高达100%的关税。外交部发言人林剑对此表示，搞“双重标准”和胁迫施压，最终只会搬起石头砸自己的脚。

国内股市

1、A股弱势整理，上证指数收跌0.29%报3955.58点，深证成指跌0.97%，创业板指跌1.21%，万得全A跌0.75%，市场成交额2.59万亿元。大消费全线回暖，“吃药喝酒”行情再现，创新药方向领涨。半导体、算力硬件产业链全线回调，存储芯片、PCB概念大幅走低。

2、港股震荡上行，恒生指数收涨1.4%报24681.1点，恒生科技指数涨1.3%，恒生中国企业指数上涨1%。生物医药股全线走高，大模型概念股大涨；半导体、有色板块跌幅居前。南向资金净买入133.64亿元，阿里腾讯、智谱、美团获大幅加仓。

3、市场震荡调整过程中，资金正持续借道ETF逆势布局。Wind数据显示，7月14日，多只ETF获资金净流入，其中半导体、人工智能等科技主题ETF最受青睐，同时，沪深300、中证500、中证1000等宽基ETF也吸引大量资金流入。从近一周资金流向来看，科技主题与宽基ETF依然是资金布局的主要方向。

4、 截至7月15日晚，已有1692家A股上市公司披露2026年上半年业绩预告，731家预喜，预喜比例约为43.2%。剔除扭亏影响，江波龙、益生股份、天齐锂业、北斗星通、翔鹭钨业、恒逸石化、埃斯顿、香农芯创、亿道信息、三维通信10家公司暂列A股上半年业绩十大“预增王”。其中，江波龙预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为92亿元-110亿元，同比增长62204%-74394%，居于首位。

产经动态

1、中央网信办公布7款手机大模型备案信息，涵盖苹果、华为、小米、OPPO、vivo、三星、中兴等手机品牌。其中，阿里千问将集成至苹果AI，百度也将为苹果AI提供搜索功能。业内人士表示，今年9月多家手机品牌或将推出AI手机。

2、全球最大开源AI模型托管平台Hugging Face报告显示，中国开源模型已占该平台下载量的41%，超越美国模型。另外，在AI模型调用平台OpenRouter上，最受欢迎的前六大模型全部来自中国机构，包括腾讯、小米、DeepSeek、MiniMax、智谱等。

3、《中国汽车行业整车成本测算规则》团体标准正式发布。这是国内首套面向汽车整车领域的统一成本测算规则，结束了行业长期以来成本核算“口径不一、对标无据”的历史。

4、国家能源局发布数据显示，上半年全社会用电量累计50999亿千瓦时，同比增长5.3%。其中，充换电服务业、互联网数据服务用电量增速较快，分别达到56.9%和44%。

5、全球半导体协会（SEMI）发布报告，预计今年全球半导体制造设备总销售额将达到创纪录的1659亿美元，同比增长23.2%。预计全球半导体制造设备总销售额将连续五年增长，到2028年达到2295亿美元。

6、植入式脑机接口手部运动功能代偿系统（NEO）获批上市后的首张处方在上海开出，全球首例植入手术在复旦大学附属华山医院完成。术中测试显示，系统采集的硬膜外脑电信号稳定、质量良好。目前患者术后生命体征平稳。

7、美团单车、滴滴青桔、哈啰单车近期相继在北京等多个城市上调计费规则，并同步采取“提高起步定价、拉长基础骑行时长”的组合策略：起步价从此前的1.5元/30分钟左右，普遍调整为1.88元至1.99元/60分钟。

金融科技

1、头部银行和大模型公司开启AI算力权益“产品竞赛”。自6月以来，已有招商银行、平安银行、网商银行、浦发银行、农业银行、交通银行等多家银行相继推出AI借记卡或信用卡，权益除了送Token，还包括AI会员服务、智能Agent工具、专业数据库调用等。

2、日本议会批准修订《金融工具和交易法》及《支付服务法》，将加密货币从主要作为支付工具的框架转变为与其他金融工具一同作为投资对待，并引入更严格的内幕交易规则和信息披露要求。新规预计将于2027年生效。

公司要闻

1、针对有关制造问题可能导致Vera Rubin延期的说法，英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋表示，Vera Rubin硬件已经投入生产，并按计划准备交付客户，正朝着“大规模”生产迈进。

2、知情人士透露，荷兰光刻机制造商阿斯麦计划上调设备价格。该公司已与台积电讨论上调其极紫外（EUV）光刻机系统价格，并计划将深紫外（DUV）光刻机系统的价格上调10%。但台积电正在抵制阿斯麦上调任何一类设备价格的努力。

3、根据KeyBanc和FactSet报告，英特尔下一代制程技术，包括18A和14A都已取得巨大成功，其中18A制程良率已从65%升至85%。英特尔晶圆代工已与AMD、英伟达、Marvell、微软、美光和OpenAI等公司达成合作。

4、据业内人士爆料，三星电子计划在其器兴半导体园区建设一座新的DRAM制造工厂，规划月产能达10万片，总投资规模将达数十万亿韩元。由于劳动力短缺，三星正考虑将谷歌基于2nm工艺的TPU I/O芯片的后端设计工作外包。

5、诺基亚携手英伟达推出业界首个商用AI-RAN平台，可在不增加现有基础设施的情况下，大幅提升数据传输能力。该平台将于今年年底开始试点部署，2027年正式商用。

6、晶圆代工厂力积电宣布，自7月起将存储代工报价上调45%，同时8吋与12吋逻辑代工价格亦同步上调10至15%。公司预计，DRAM供需缺口将延续至2027年。

7、消息称金融科技公司Stripe和私募股权公司Advent拟联合收购老牌线上支付公司贝宝（PayPal）。该交易给出的收购价为每股60.5美元，整体估值超过530亿美元。

海外宏观

1、美国总统特朗普表示，美联储维持利率不变比加息要好，希望看到利率下降。特朗普称非常尊重美联储主席凯文·沃什。

2、美国总统特朗普表示，俄罗斯已准备好很快达成协议，以结束俄乌冲突。特朗普认为，俄乌冲突会在其任期内结束。

3、有外媒报道称，美国白宫正在考虑出台一项行政命令来限制开源AI。相关讨论仍处于早期阶段，目前尚不清楚这些讨论最终是否会转化为具体政策。

4、美国6月PPI同比上涨5.5%，远低于市场预期的6.2%；核心PPI同比上升4.7%，亦大幅低于预期值5.2%。油价大跌成为PPI超预期降温的主要原因，但上游成本压力依然突出，加工品、原材料及金属价格维持显著涨幅。

5、美联储褐皮书显示，整体物价温和上涨，九个辖区物价温和上行，两个辖区大幅上涨，一个辖区小幅上涨；与上一报告周期相比，所有辖区物价涨幅持平或有所放缓。受访企业普遍预计未来数月经济将持续扩张，但多个辖区指出燃油成本前景存在较高不确定性。

6、纽约联储主席威廉姆斯表示，尽管人工智能驱动的需求对通胀构成上行压力，当前货币政策立场仍"处于有利位置"，足以推动通胀回归2%目标。他表示，有令人鼓舞的理由相信通胀已经见顶，并应在未来几个季度逐步回落。

7、加拿大央行宣布将基准利率维持在2.25%不变，连续第六次按兵不动，符合市场普遍预期。加拿大央行指出，剔除汽油价格后，整体通胀仍接近2%的目标水平。

8、英国政府宣布，将对16岁至17岁青少年使用社交媒体实施“宵禁”。这是英国政府继6月宣布将禁止16岁以下人群使用一系列社交媒体应用程序后新的社媒限制举措。

海外股市

1、美国三大股指小幅收涨，道指涨0.29%报52658.64点，标普500指数涨0.38%报7572.4点，纳指涨0.62%报26269.23点。苹果涨超4%，谷歌涨逾3%，领涨道指。万得美国科技七巨头指数涨2.47%，脸书、亚马逊涨超3%。SpaceX跌0.6%。纳斯达克中国金龙指数涨2.92%，名创优品涨超9%，满帮集团涨逾6%。存储芯片板块大跌，SK海力士跌9%，美光科技、闪迪、西部数据跌超8%。

2、欧洲三大股指收盘涨跌不一，德国DAX指数跌0.59%报24999.53点；法国CAC40指数涨0.19%报8382.43点；英国富时100指数跌0.13%报10515.92点。地缘紧张局势持续压制市场风险偏好，美伊冲突升级推升能源价格，欧洲央行官员对通胀前景维持谨慎立场，市场情绪整体偏防御。

3、韩国股市大幅走高，韩国综合指数收涨6.24%，报7284.41点，盘中一度触发熔断。AI交易卷土重来，SK海力士涨近9%，三星电子涨超6%。日经225指数涨1.49%，报68751.51点。印度SENSEX30指数涨0.17%，报77185.43点。

4、韩国金融投资协会与十家头部券商CEO召开紧急会议，讨论推出针对个股杠杆ETF的投资者保护措施，包括提高保证金要求以及分散再平衡交易时间等。其中，保证金要求拟从目前的1000万韩元提升至5000万韩元。

5、“股神”沃伦·巴菲特在最新访谈中表示，市场越来越受到投机交易推动，而不是由长期投资理念驱动。巴菲特称，伯克希尔·哈撒韦近期对谷歌的大规模投资由他本人推动，而不是由新任CEO阿贝尔主导，并承认后悔没有更早投资谷歌。对于新任美联储主席沃什，巴菲特称是一个“不错的选项”。

6、知情人士透露，Anthropic正全速推进IPO计划，承销银行已开始安排公司管理层与潜在投资者在未来数周内密集举办多场会议，最快有望于今年10月完成上市。若进展顺利，Anthropic将先于主要竞争对手OpenAI完成IPO。

7、周三SpaceX股价跌破发行价，引发空头大举押注。数据显示，做空投资者账面利润已接近38.8亿美元，目前约1.81亿股SpaceX股票被卖空，占流通股约28%。自6月16日创下收盘高点以来，SpaceX市值已缩水约8600亿美元，跌幅达三分之一。

8、光刻机巨头阿斯麦第二季度实现净销售额93.26亿欧元，同比增长21%；净利润为29.18亿欧元，增长27%。公司大幅上调2026年全年业绩指引，预计净销售额将达430亿至450亿欧元，毛利率介于54%至56%。

9、摩根士丹利第二季度营收达到创纪录的213.5亿美元，同比增长27%；净利润增长58%，达到55.8亿美元的纪录新高。股票交易业务收入达63亿美元，创历史新高，同比增长69%。

债券

1、中国银行间债市整体震荡为主，主要利率债收益率涨跌不一。国债期货波动有限。央行开展4265亿元7天期逆回购操作，净投放4115亿元，叠加税期，银行间市场资金面有所收敛，DR001、DR007加权平均利率上行。

2、 美债收益率全线走低，2年期美债收益率跌6.72个基点报4.124%，3年期美债收益率跌7个基点报4.173%，5年期美债收益率跌6.02个基点报4.257%，10年期美债收益率跌4.61个基点报4.543%，30年期美债收益率跌3个基点报5.076%。

商品

1、美油主力合约收涨1.13%，报80.24美元/桶；布油主力合约涨0.39%，报85.06美元/桶。美伊冲突升级，美军连续对伊朗发动打击，市场担忧霍尔木兹海峡这一关键能源运输通道通行受阻，全球原油供应面临中断风险，地缘溢价支撑油价上涨。

2、国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.07%报4066.90美元/盎司，COMEX白银期货跌1.70%报58.10美元/盎司。美联储暂不加息预期支撑贵金属，中东局势升温推升避险需求，叠加国内经济平稳托底，但多空博弈下行情仍存分歧。

3、伦敦基本金属多数下跌，LME期镍涨0.39%报16830.0美元/吨，LME期铜跌0.45%报13581.0美元/吨，LME期铝跌0.76%报3153.0美元/吨，LME期铅跌0.83%报1850.5美元/吨，LME期锌跌1.31%报3551.5美元/吨，LME期锡跌1.90%报52790.0美元/吨。

4、美国方面称，自美国东部时间7月14日16时恢复对往返伊朗港口及沿海地区船只的海上封锁以来，首个24小时内已引导两艘配合要求的商船改变航线，并击停一艘“不服从规定”的船只。美军表示将继续保持警戒，确保封锁措施执行。

外汇

1、周三在岸人民币对美元16:30收盘报6.7711，较上一交易日上涨68个基点，夜盘收报6.7697。人民币对美元中间价报6.7910，调升80个基点。

2、纽约尾盘，美元指数跌0.41%报100.51，非美货币普遍上涨，欧元兑美元涨0.40%报1.1463，英镑兑美元涨1.11%报1.3539，澳元兑美元涨0.46%报0.7007，美元兑日元跌0.02%报162.1935，美元兑加元跌0.13%报1.4042，美元兑瑞郎跌0.47%报0.8053，离岸人民币对美元涨49个基点报6.7682。

3、央行副行长邹澜表示，目前人民币对美元汇率运行在6.8元附近，大致处于近些年中值水平。向前看，影响人民币汇率的因素较为多元，推动升值和贬值的因素都有，人民币汇率预计会继续双向波动。

4、6月日本散户投资者美元净空头头寸环比增逾四倍，达到2.79万亿日元，为2008年底有记录以来的最高水平。鉴于日元相关持仓规模庞大，分析人士认为这些空头头寸主要集中于美元兑日元交易对。

全球市场行情一览

重要经济日程